يرتبط مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم بقدرة هذه الشركات على الاستحواذ على حصة سوقية مناسبة تمكنها من منافسة العلامات التجارية الكبرى، وجذب أنظار المستثمرين لضخ أموالهم بما يتيح لها الوصول إلى إمكانيات سيولة أفضل يمكن من خلالها تحسين معدلات النمو والتطوير.
تواجه الشركات الصغيرة المتوسطة مجموعة من التحديات الفريدة التي تجعل من بناء تصور أو نمط عام لمعدلات النمو والأرباح معادلة صعبة، حيث تواجه هذه الشركات عادة مشاكل في التمويل والوصول إلى الأسواق العالمية، والقدرة على التطوير والابتكار أو حتى دمج خطوط أنتاج جديدة، وذلك على عكس الشركات والعلامات التجارية الكبرى.
مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم
تشكل الشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة (MSMEs) عصب الاقتصادات العالمية، فهي محركات رئيسية للتوظيف والقيمة المضافة والديناميكية، حيث توفر هذه الشركات ثلثي فرص العمل في الاقتصادات المتقدمة وحوالي أربعة أخماسها في الاقتصادات الناشئة، بالإضافة إلى مساهمتها بنصف إجمالي القيمة المضافة، وتعد هذه الشركات حاسمة للحفاظ على القدرة التنافسية في ظل التحولات التي يشهدها الإنتاج العالمي.
على الرغم من انتشارها الواسع وأهميتها، تتخلف الشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة باستمرار عن الشركات الكبيرة من حيث الإنتاجية، في المتوسط تبلغ إنتاجية العمل في الشركات الصغيرة نصف مثيلتها في الشركات الأكبر، وتزداد هذه الفجوة في الاقتصادات الناشئة، ويمثل تضييق هذه الفجوة في الإنتاجية فرصة اقتصادية كبيرة.
إذ إن رفع إنتاجية الشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة لتضاهي الربع الأعلى من الشركات الكبرى يمكن أن يعزز الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5% في الاقتصادات المتقدمة، و10% في الاقتصادات الناشئة كما يمكن أن يعزز من قيمة أسهمها في حال كانت هذه الشركات مدرجة في البورصة.
تحمل الشركات الصغيرة والمتوسطة المدرجة في البورصة إمكانيات نمو مرتفعة خاصة في القطاعات التي تركز على تقديم الخدمات التقنية والصحية، ويمكن بشكل عام أن يشار إلى أسهم هذه الفئة من الشركات باسم الأسهم الصغيرة.
ما هي أسهم الشركات الصغيرة
الأسهم الصغيرة (Small-cap stocks) هي أسهم ذات إمكانات نمو سريعة للغاية تتيح للمستثمرين فرصة الشراء المبكر والاستفادة من ارتفاع السهم في وقت لاحق، وقد تتفوق على أسهم هذه الشركات على أسهم الشركات الكبيرة في الأداء في بيئات معينة، لكنها أكثر حساسية للتقلبات الاقتصادية المحلية.
مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم يمكن أن يحقق عدد من الميزات منها على سبيل المثال:
- نمو قوي في الإيرادات.
- نموذج أعمال قابل للتطوير.
- مزايا تنافسية.
معدل نمو إيرادات أي سهم صغير هو أحد المؤشرات الرئيسية لامكانياته، على سبيل المثال الشركات التي تزيد مبيعاتها بنسبة 20% سنويا على الأقل يمكنها تحقيق نمو سريع، واكتساب حصة سوقية مناسبة مع امكانية التوسع إلى أسواق جديدة بنجاح.
مؤشرات أداء الشركات الصغيرة والمتوسطة المرتفعة والممثلة في هوامش الربح الإجمالية ومكرر الربحية ومكرر القيمة الدفترية والتصنيف الائتماني، هي عبارة عن خصائص ودلالات يمكن الاستناد إليها عند اتخاذ قرار الاستثمار وضخ الأموال فيها.
الأسهم الصغيرة مقابل الأسهم الكبيرة
توفر أسهم الشركات الصغيرة فرص نمو أكبر من أسهم الشركات الكبيرة، لأنها تمثل شركات لا تزال في مراحلها الأولى، عادة ما تكون الشركات الكبيرة علامة تجارية راسخة وتعد أسهمها أكثر استقرارا وأبطأ في معدلات النمو.
مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم يمكن أن يتضمن الانتقال من خانة تصنيف القيمة السوقية الصغيرة لتصبح علامة تجارية، وشركات ذات قيمة سوقية كبيرة إذا نجحت في تنفيذ استراتيجيتها التجارية.
العوامل السابقة من معدلات النمو المرتفعة، ونسب الأرباح الأكبر تجعل من أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة جاذبة للمتسثمرين الباحثين عن فرص أرباح عالية، بينما تجذب أسهم الشركات الكبيرة المستثمرين الأكثر تحفظا الباحثين عن الاستقرار ومعدلات الأرباح المنتظمة.
فرص الأرباح المرتفعة لا يمكن معها تجاهل مستوى المخاطر فبينما تحمل هذه الفئة من الأسهم توقعات أرباح مرتفعة فإنها تحمل مستوي مخاطر مرتفع مقابل أسهم شركات العلامات التجارية الكبرى، ما يجعل من موازنة المحفظة الاستثمارية اولوية قصوى عند الاستثمار.
التحديات التي تواجه أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة
مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم ملئ بالتحديات سواء على مستوى أداء الشركات نفسها، أو حتى على مستوى الأداء في البورصة وحجم العرض والطلب، وتعد أبرز هذه التحديات هي:
- رأس المال غير الملموس، إذ إنه في القطاعات التي تعتمد بشكل كبير على الأصول غير الملموسة مثل التكنولوجيا المتقدمة ورأس المال البشري المتفوق والكفاءة التنظيمية، تميل فجوة الإنتاجية إلى أن تكون أوسع، حيث تتمتع الشركات الكبيرة بميزة في هذه المجالات لقدرتها على الاستثمار بشكل أكبر في البحث والتطوير وتطبيق التقنيات المتقدمة.
- في القطاعات التي تساهم فيها الصادرات بنصيب أكبر من القيمة المضافة تعاني الشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة من فجوة إنتاجية أوسع مقارنة بالشركات الكبرى، فغالبا ما يكون وصولها إلى الأسواق العالمية وشبكات المشتريات الدولية أقل من الشركات الأكبر حجما.
- الحصول على التمويل عقبة رئيسية أمام الشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة، حيث إنه في القطاعات التي تعتمد بشكل كبير على التمويل التقليدي مثل القروض المصرفية لتأمين رأس المال العامل، تعاني الشركات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة من فجوة إنتاجية أوسع بسبب محدودية الوصول إلى التمويل.
- على الرغم من إقبال المستثمرين على ضخ أموالهم في الشركات الصغيرة والمتوسطة إلا أن حجم الاستثمار الكلي والسيولة يظل في صالح الأسهم والشركات الكبيرة، ما يضع على الشركات الصغيرة والمتوسطة ضغوط أكبر في المنافسة.
شاهد المزيد: أسهم شركات الأمن الخاص | دليلك الشامل للاستثمار فيها
كيفية الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة
يمكن بناء تصور عام عن مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم من خلال تتبع أداء المؤشرات المالية لهذه الشركات والقطاع الذي تنتمي إليه، يكن يجب وضع عوامل أخرى في الاعتبار لضمان تحقيق الاستثمار الأمثل، حيث يجب البحث عن:
- الشركات ذات هوامش ربح المتنامية والتدفقات النقدية الحرة المتزايدة ومستويات الديون المعقولة.
- العلامات التجارية ذات القيمة السوقية الصغيرة التي يمتلك مؤسسوها ومديروها التنفيذيون ما لا يقل عن 10-20% من أسهمها.
- الشركات التي تطور منتجات ثورية أو تعمل في قطاعات ناشئة حيث تتمتع هذه الشركات بإمكانية الاستحواذ على حصة سوقية بمعدلات أسرع.
- العلامات التجارية التي تستخدم تقنيات فريدة أو توفر منتجات تكميلية ضرورية، حيث تعد هدف للشركات الكبرى من اجل الاستحواذ عليها.
يمكن أن تساهم أدوات الذكاء الاصطناعي في تحسين مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم من خلال توفير القدرة على التنبؤ وخفض تكاليف التشغيل، وتحسين إدارة المدفوعات والمخزون، وهو ما ينعكس إيجابيا على سعر الأسهم وحجم العرض والطلب.
النظرة العامة حول مستقبل الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسهم تؤكد جاذبية هذه الأسهم للاستثمار شريطة الالتزام بإجراء القياسات المناسبة واتخاذ الاحتياطات اللازمة بما يضمن الحد الأدنى من المخاطر.
شاهد المزيد: ما هو الاستثمار؟ كيف استثمر في الشركات الناشئة؟
الاسئلة الشائعة
هل تؤثر الشركات الصغيرة والمتوسطة في الاقتصاد؟
الشركات المتوسطة والصغيرة هي عصب الاقتصاد العالمي في الوقت الحالي حيث توفر معدلات توظيف أعلى بجانب قدرة أفضل على تغطية احتياجات السوق المحلية الضرورية والأساسية.
هل أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة جاذبة للاستثمار؟
لا يمكن الإشارة بشكل عام إلى أن كل الشركات الصغيرة والمتوسطة جاذبة للاستثمار حيث يجب مراجعة البيانات المالية لكل شركة على حدى للتأكد من قدرة هذه الشركات على توليد أرباح.
