يتساءل البعض عن ما هي أدوات السياسة النقدية في السعودية حيث أنها من أحد السياسات الاقتصادية التي يعتمدها البنك السعودي المركزي وتستهدف لتحقيق وترسيخ الاستقرار المالي ورفع النمو الاقتصادي عن طريق السيطرة على المعروض النقدي بواسطة أدوات محددة نقدية، بجانب أن مصطلح السياسة النقدية يشير للتدابير التي يضعها البنك المركزي للتحكم في المعروض النقدي وعن طريق هذه العملية تتمكن أي دولة من التحكم في أسعار الفائدة والسيطرة على التضخم.
كما أن السياسة النقدية إما أن تكون توسعية تستهدف الزيادة الإجمالية المعروضة من النقود بالاقتصاد بسرعة بغرض مكافحة البطالة أثناء فترة الركود إما تكون انكماشية تقوم بتوسيع المعروض ببطء من النقود وذلك بغرض إبطاء التضخم.
أدوات السياسة النقدية في السعودية
السياسة النقدية تنفذ عن طريق العديد من الأدوات النقدية المستحدثة والتقليدية التي يطبقها ويعتمدها البنك المركزي، ومن بينها نسب احتياطي السيولة ونسب الاحتياطي النظامي على جميع الودائع المصرفية والقيود الاحترازية على القروض والسلف وسقوف الودائع وتسهيلات إعادة الشراء على السندات الحكومية، والأذونات ذو الدخل العائم وأذونات الخزينة وعمليات المقايضة بسوق النقد الأجنبي.
كما أن أدوات السياسة النقدية في السعودية هي التي تقوم باستخدامها السلطة النقدية لكي يتم تحقيق الأهداف، وتنقسم لنوعين وهما الأدوات الكيفية والكمية، حيث أن الأدوات الكمية هي الأدوات غير المباشرة التي تستخدم في التحكم بحجم الائتمان المصرفي وكمية الأموال المتداولة بحين أن الأدوات الكيفية تستخدم بتوجيه الائتمان لأنواع محددة من الاستخدامات، بجانب أن الأدوات الكيفية تهدف لتخصيص الائتمان واستعماله بين الأنشطة الفرعية والقطاعية المختلفة بناء على طبيعة الأوضاع السائدة الاقتصادية، وسوف نتعرف على كل نوع منهم بشئ من التفصيل في الفقرات التالية.
الأدوات الكمية للسياسة النقدية
بصدد الحديث عن أدوات السياسة النقدية في السعودية سوف نتعرف على أبرز الأدوات الكمية للسياسة النقدية فهي تتضمن على ما يلي:
سياسة سعر الفائدة
وهي أداة أساسية للبنوك المركزية لكي يتم ضبط سياسة البلاد النقدية ويقصد بها تحديد الأسعار، حيث أن سعر الفائدة هو الحد الأدني لسعر الإقراض في البنك المركزي والذي يكون في موجبه القيام بإعادة خصم سندات الصرف التي تكون من الدرجة الأولى والأوراق الحكومية المالية للبنوك التجاري، بجانب أن البنك المركزي يجد أن الضغوط التضخمية بدأت بالظهور لذا يقوم برفع سعر الفائدة وبالتالي يكون الإقراض من البنك المركزي مكلف والبنوك التجارية تقترض مبالغ أقل منه.
كما أن البنوك التجارية تقوم برفع سعر إقراضها لمجتمع الأعمال والمقترضين يأخذون أموال أقل منها، وبعكس ذلك عندما تقل الأسعار البنك المركزي يقوم بتقليل أسعار الفائدة ليكون اقتراض البنوك التجارية غير مكلف من البنك المركزي، وأيضاً البنوك التجارية تخفض سعر الفائدة على القروض ويتم تشجيع رجال الأعمال على الاستثمار والاقتراض مما يؤدي لارتفاع العمالة والناتج والطلب والدخل وتبدأ الأسعار بالانخفاض.
العمليات المفتوحة للسوق
تعد عمليات يقوم عن طريقها البنك المركزي في شراء وبيع الأوراق المالية بسوق النقد، حيث أنه عند ارتفاع الأسعار يكون هناك حاجة للسيطرة عليها، لذا يقوم البنك المركزي ببيع الأوراق المالية ويتم تقليل احتياطات البنوك التجارية وتكون بوضع يصعب معه توفير الكثير من القروض لمجتمع الأعمال وذلك لا يشجع على الاستثمار، وعلى العكس عند حدوث ركود اقتصادي يقوم البنك المركزي بشراء الأوراق المالية وتزداد الاحتياطات في البنوك التجارية وتتمكن من توفير العديد من القروض ويزداد الدخل والاستثمارات والعمالة.
التغيرات بنسب الاحتياطي
كل بنك يطلب منه بموجب القانون القيام بالاحتفاظ بنسبة محددة من إجمالي ودائعه بشكل صندوق احتياطي بخزائن البنك وبنسبة معينة مئوية للبنك المركزي، وذلك لأنه عندما ترتفع الأسعار يقوم البنك المركزي برفع نسبة الاحتياطي ويكون لزاماً على البنوك أن تقوم بخفض احتياطياتها وتوفر قروض أقل مما يؤثر بحجم العمالة والاستثمارات بشكل سلبي، وبعكس ذلك عند انخفاض نسبة الاحتياطي احتياطات البنوك التجارية ترتفع وتوفر العديد من القروض مما يعمل على إنعاش الاقتصاد.
الأدوات الكيفية للسياسة النقدية
تعد من أنواع أدوات السياسة النقدية في السعودية الأدوات الكيفية وهي تتضمن على ما يلي:
تحديد متطلبات هامش الربح
يعتبر هامش الربح هو نسبة مبلغ القرض الذي يقوم البنك بتمويله، أو نسبة القرض الذي يلزم على المقترض القيام بجمعه لأجل تمويل أهدافه، ويؤدي أي تغيير بهامش الربح لتغيير بحجم القرض، وهذه الطريقة تستخدم لتشجيع توزيع الائتمان المصرفي على جميع القطاعات التي تحتاجه ومنعه عن القطاعات غير الهامة، ويمكن أن يتم تنفيذ ذلك عن طريق زيادة الهامش للقطاعات التي لا تتطلب للدعم وتقليله للقطاعات التي تتطلب ذلك.
ضبط الائتمان الاستهلاكي
يتم تنظيم عرض الائتمان الاستهلاكي عن طريق الشراء والتأجير والبيع بالتقسيط لجميع السلع الاستهلاكية، ويكون المبلغ وفترة القرض بهذه الحالة محددين بشكل مسبق وذلك يساهم في الحد من التضخم، وتعد هذه الأداة من أدوات السياسة النقدية في السعودية.
الإعلان وتقنين الائتمان
يقوم البنك المركزي بنشر مختلف التقارير التي تعلن عن سلبيات وإيجابيات الأنظمة المتوفرة، ويمكن لهذه المعلومات أن تقوم بمساعدة البنوك التجارية في توجيه العرض الائتماني للقطاعات الصحيحة، كما أن تقنين الائتمان البنك المركزي يقوم فيه بتحديد المبلغ الممنوح للائتمان وذلك يتم عن طريق وضع حد للمبلغ الائتماني المتوفر لكل بنك تجاري، كما أن ذلك يساهم بخفض الائتمان المصرفي للقطاعات التي لا تتطلبه.
الإقناع الأدبي
البنك المركزي يقوم بإقناع البنوك التجارية بالتوجيهات والإجراءات اللازم تنفيذها للتخلص من المشاكل التي يعاني الاقتصاد منها، وذلك يساهم بتقييد الائتمان أثناء فترات التضخم.
التوجيهات والإجراءات المباشرة
بهذه الحالة يقوم البنك المركزي بإصدار تعليمات مباشرة للبنوك التجارية وعن طريق هذه التوجيهات يمكن للبنك المركزي التحكم بالائتمان، بجانب أن الإجراءات المباشرة يمكن للبنك المركزي القيام باتخاذ إجراء ضد البنوك التي لم تقوم بالالتزام بتوجيهاته وتتضمن العقوبات تغيير بعض من الأسعار.
تابع المزيد: أثر السياسة النقدية على قيمة العملة في السعودية
أهداف السياسة النقدية في السعودية
بعد أن تعرفنا على أبرز أدوات السياسة النقدية في السعودية سوف نقوم بتوضيح الأهداف الهامة للسياسة النقدية التي يمكن تصنيفها لنوعين وهما السياسة التوسعية النقدية والسياسة النقدية الانكماشية، ومن أبرز هذه الأهداف ما يلي:
- العمالة الكاملة حيث أن ذلك يحدث حين تكون نسبة البطالة بدولة ما تساوي الصفر وتعتبر من أبرز أهداف السياسة النقدية.
- استقرار الأسعار حيث أن عدم استقرار الأسعار قد يؤدي لسيدة حالة من عدم استقرار الاقتصاد وعدم اليقين، لذا من أولويات السياسة النقدية تحقيق استقرار الأسعار.
- تحقيق النمو الاقتصادي السريع الذي يعد من أحد أبرز أهداف السياسة النقدية بالسنوات الأخيرة، بجانب أن النمو الاقتصادي هو عملية يزيد الدخل الفعلي للفرد خلالها بالدولة على مدار مدة طويلة من الزمن.
- توازن ميزان المدفوعات وهي الحالة التي تكون المديونية فيها مساوية للدائنية بميزان مختلف المدفوعات وهي من أحد الأهداف السياسية النقدية الهامة منذ الخمسينيات.
تعرفنا على أدوات السياسة النقدية في السعودية والتي تنقسم لنوعين وهما الأدوات الكمية والأدوات الكيفية ومعرفة كل نوع منهم بشئ من التفصيل، بجانب أنه قد تعرفنا على أهم أهداف السياسة النقدية بالسعودية.
