يتساءل الكثير من الأفراد حول تأثير أسعار الفائدة على السوق السعودي، حيث أن السياسة النقدية الأمريكية من أبرز المؤثرات في الاقتصاد العالمي، لأنها تتضمن قرارات البنك الفيدرالي فيما يتعلق بأسعار الفائدة ومعروض النقد، ويمكن القول أنها أداة قوية تؤثر على حركة رؤوس الأموال والتدفقات الاستثمارية.
وهذا لأن الدولار الأمريكي عملة احتياطية أولى عالميًا، ولذلك جميع السياسات النقدية الصادرة عن واشنطن لا تبقى محصورة من ضمن حدود الاقتصاد الأمريكي فقط، بل أنها تتردد أصداؤها في الأسواق الناشئة والمتقدمة في وقت واحد.
تأثير أسعار الفائدة على السوق السعودي
يمكن القول أن فهم طبيعة تأثير أسعار الفائدة على السوق السعودي بالنسبة للمستثمر السعودي لم يعد مجرد رفاهية بل ضرورة ملحة، وذلك لأن تغيرات معدلات الفائدة يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على المستثمرين تجاه الأصول الخطرة.
كما أنها لها تأثير بالسلب على معدلات السيولة المتاحة في الأسواق الإقليمية، بما في ذلك سوق الأسهم السعودي، وفي الوقت الحالي ومع التحول بالاقتصاد السعودي نحو المزيد من الانفتاح وارتباطه المتزايد في الأسواق العالمية، باتت تحركات البنك الفيدرالي من أبرز العوامل التي قد ترسم ملامح الفرص والمخاطر من داخل السوق المحلي.
تأثير السياسة النقدية الأمريكية على سيولة السوق السعودي
يمكن أن تلعب كافة قرارات البنك الفيدرالي الأمريكي فيما يتعلق بـ أسعار الفائدة على السوق السعودي دورًا مؤثرًا وحاسمًا على السيولة المالية، وبالتحديد مع ارتباط الريال السعودي بالدولار الأمريكي ومنها ثقل التدفقات الاستثمارية الأجنبية في السوق، وفيما يلي يمكن توضيح ذلك:
سحب الاستثمارات الأجنبية
عندما يرفع البنك الفيدرالي أسعار الفائدة على السوق السعودي، تزداد جاذبية الأصول الأمريكية بشكل كبير والتي تتضمن سندات الخزانة، وهذا قد يكون بسبب ارتفاع العوائد مقارنة بالأسواق الناشئة.
مما يدفع المستثمرين الأجانب إلى سحب رؤوس أموالهم من داخل الأسواق مثل السعودية، وهذا بدوره يسبب انخفاض السيولة داخل السوق المحلي، كما أنه يقوم بوضع ضغط كبير على أسعار الأسهم وجميع الأصول الأخرى.
ارتفاع تكلفة الاقتراض
بسبب ربط الريال بالدولار، يمكن أن تتبع أسعار الفائدة في السعودية بناءًا على تحركات البنك الفيدرالي الأمريكي، وبذلك هذا بدوره يؤدي في النهاية إلى رفع الفائدة الأمريكية ومنها ارتفاع أسعار الفائدة المحلية.
كما أن معظم الشركات تواجه بذلك تكاليف اقتراض أعلى بكثير من السابق، وهذا بدوره يقلل من هامش أرباحها ويؤخر خطط التوسع والاستثمار، بالإضافة إلى ذلك يعاني المستهلكون من ارتفاع تكاليف التمويل الشخصي، منها قروض السيارات أو حتى الرهن العقاري، والذي يؤثر سلبًا على إنفاقهم كما أنه يقلل من نسبة السيولة المتداولة.
اقرأ المزيدك أهمية وأهداف الاستثمار في ظل التقلبات الاقتصادية
تأثير الدولار على أسعار النفط والاقتصاد السعودي
يمكن أن يرتبط ارتفاع الدولار في الغالب بانخفاض أسعار النفط، كما قد تقاس أسعار النفط بالدولار، كما أن هذا التراجع يعمل على التقليص من إيرادات المملكة لأنها تعتمد بشكل كبير أو بشكل أساسي على النفط.
بالإضافة إلى أنه يحد ويقلل من قدرة الحكومة على الإنفاق أو حتى التحفيز الاقتصادي، نتيجة لذلك قد تقل نسبة ومستوى السيولة المتاحة في السوق مع تراجع مستويات النشاط الاقتصادي بشكل عام.
استراتيجيات المستثمرين في ظل السياسة النقدية الأمريكية
بعد توضيح كافة التفاصيل التي تتعلق بمدى تأثير أسعار الفائدة على السوق السعودي، يمكن فيما يلي التعرف على أبرز وأهم أنواع الاستراتيجيات التابعة للمستثمرين في السياسة النقدية والأمريكية، وهي:
تخصيص رأس المال
في ظل ارتفاع أسعار الفائدة وتقلبات السوق الناتجة فيما يتعلق بقرارات البنك الفيدرالي، يفضل المستثمرون التوجه إلى نحو الأصول القوية، منها قطاعات المرافق والاتصالات وغيرها، لأنها تتميز باستقرار نسب الطلب عليها وأنها تمتلك أداء أقل تقلبًا.
بالإضافة إلى ذلك ينصح بالتركيز على الشركات التي تتمتع بميزانيات قوية وتمتلك مستوى ديون منخفض، حتى يضمن ذلك تجنب كافة المشاكل أو المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية العالية، لأنها تؤثر سلبًا على أرباح الشركات من ضمن بيئة تكاليف تمويل مرتفعة.
كما ينصح أن يتم البحث عن فرص استثمارية مرتبطة بالريال السعودي أو حتى تلك التي تولد إيرادات محلية ثابتة، وهذا بدوره يمكن أن يقلل من تعرض المستثمرين لتقلبات أسعار الصرف أو حتى تأثير أسعار الفائدة على السوق السعودي.
إدارة المخاطر
يلعب تنويع المحفظة دور كبير للغاية في ضمان تقليل المخاطر، وذلك سواء من خلال توزيع الاستثمارات من داخل السوق السعودي أو حتى عبر أسواق أخرى مناسبة، بالإضافة إلى ذلك ينبغي تقليل الاعتماد على تلك الأسهم التي تتأثر بشكل سريع بأسعار الفائدة أو حتى بجميع قرارات البنك الفيدرالي.
بالإضافة إلى ذلك يعد المتابعة الدقيقة لبيانات التضخم الحالي أو النمو في الولايات المتحدة ضروري للغاية، لأنه يساعد على تحديد توقيتات مناسبة تتضمن الدخول أو الخروج في الاستثمارات، حسب توقعات السياسة النقدية على المدى البعيد.
الاستفادة من التقلبات
تفتح التقلبات السوقية بالوقت الحالي مجال كبير أمام المستثمرين الذين يمتلكون رؤية طويلة الأمد، حيث يمكنهم أن يقومون بالشراء عند انخفاض الأسعار والذي ينتج عن مخاوف السوق المؤقتة، وخلال الوقت نفسه يفضل التمهل والتأني عند اتخاذ القرارات الاستثمارية، على أن يتم التركيز على الاستثمارات التي بدورها تمتلك أساسًا قويًا وقدرة عالية على النمو المستدام.
بالإضافة إلى ذلك تتطلب بيئة السياسة النقدية الأمريكية المتغيرة من المستثمرين أن تعمل على تبني استراتيجيات مرنة وواقعية للغاية، لضمان التكيف مع تأثير أسعار الفائدة على السوق السعودي وتقلبات السيولة لضمان حماية رأس المال.
شاهد أيضًا: أهمية الاستثمار المسؤول اجتماعياً (SRI)
تأثير العوامل الخارجية على السوق السعودي
تتعدى تأثيرات السياسة النقدية الأمريكية من مجرد السيولة أو أسعار الفائدة فحسب، حيث أنها تشمل جوانب أوسع في السوق السعودي، والتي بدورها تؤثر بشكل كبير على مستويات النمو والتطور الاقتصادي، وفيما يلي يمكن توضيح ذلك:
تأثير على تقييمات الشركات
تؤثر جميع قرارات البنك الفيدرالي على معدلات العائد المتوقعة، وهذا بدوره يمكن أن ينعكس مباشرة على تقييمات الشركات من داخل السوق السعودي، كما أن ارتفاع أسعار الفائدة في الغالب ما يؤدي إلى تراجع دقيق من ضمن قيم الأسهم، وبالتحديد جميع الشركات التي يتم تقييمها بالاعتماد على جميع التدفقات النقدية في المستقبل.
تأثير على تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر
تعتبر تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر عامل أساسي فمن ضمن عملية دعم التنمية الاقتصادية، وتعزيز التكنولوجيا أو الابتكار، كما أن تحسن عوائد الأصول الأمريكية وارتفاع الفائدة بالفترة الأخيرة قد يشهد تراجعًا كبيرًا في هذه التدفقات، وبالتالي يمكن أن يستدعي جهودًا مكثفة تعمل على جذب المستثمرين وذلك من خلال تحسين بيئة الأعمال والتشريعات والقوانين.
–
وفي الختام، تأثير أسعار الفائدة على السوق السعودي له دور كبير، لأنه يؤدي إلى تراجع في قيم الأسهم، وبالتحديد في الشركات التي يتم تقييمها بناءً على تدفقات نقدية مستقبلية.
الأسئلة الشائعة
ماذا يحدث عند ارتفاع سعر الفائدة؟
عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، سوف يصبح اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للشركات.
هل يوجد في السعودية أسعار فائدة؟
سعر الفائدة في المملكة العربية السعودية هي أداة نقدية يستخدمها البنك المركزي السعودي.
