أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي

البحث عن أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي يأتي ضمن أهداف رؤية واسعة ترتكز على بناء محفظة استثمارية متنوعة للوقاية من عدد من المخاطر المحتملة والمتمثلة في تقلبات السوق وأزمات سلاسل التوريد نتيجة التوترات العالمية الحالية.

الأسهم التي تعد استثمار جيد في ظل الركود ربما لا تكون استثمار جيد في أوقات الرخاء حيث تتميز هذه الأسهم بمعدل مرونة ومستوى تقلبات منخفض ما يعني عدم قدرتها على تحقيق أرباح كثيرة في الأوقات التقليدية.

لا يضمن القطاع الواحد الأداء الثابت لنفس الشركات المدرجة فيه ما يتطلب تطبيق مجموعة من التحليلات الأساسية والفنية لكل علامة تجارية على حدى لاختيار الاستثمار الأمثل.

أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي

خلال فترات الركود الاقتصادي تميل أنواع معينة من الأسهم إلى تحقيق أداء أفضل أو صمود جيد نسبيا مقارنة بالسوق الأوسع، وتعرف هذه الأسهم باسم الأسهم الدفاعية أو الأسهم المقاومة للركود، وبالنظر إلى حالة الركود الأخيرة في 2020 نتيجة جائحة كورونا، فقد حققت بعض الصناعات أداء جيد إلى حد معقول خلال فترات الركود، وقد ازدهر البعض منهم بفضل تغيير أنماط الاستهلاك والسلوك. 

يظهر الجدول التالي أفضل الشركات أداء السوق الأمريكية مؤشر ستاندرد بورز في القطاعات المختلفة:

الصناعات التي تتغلب على الركود

الشركات التي توفر الضروريات الأساسية مثل المواد الغذائية والسلع الاستهلاكية الأساسية مطلوبة بشكل دائم حتى خلال فترات الركود الاقتصادي، لا يزال الناس بحاجة إلى تحضير الطعام والغسيل والتنظيف، وعلى أثر ذلك تحقق متاجر التخفيضات أداء أفضل نسبيا خلال فترات الركود الاقتصادي نظرا لانخفاض أسعار منتجاتها الأساسية.

أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي خلال فترة ركود قد تواجه صعوبات خلال فترة أخرى، ولا تشترك جميع الشركات في نفس القطاع في الخصائص نفسها حيث أن بعضها أكثر تأثرا بالتقلبات الدورية من غيرها.

ما هي الأسهم الدفاعية ؟

الأسهم الدفاعية من أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي وهي أصول توفر عوائد مستقرة من خلال توزيعات أرباح ثابتة، بغض النظر عن التقلبات في سوق الأوراق المالية العام، وتنتمي هذه الأسهم إلى الصناعات التي تنتج منتجات يظل الطلب عليها مستمرا بغض النظر عن ظروف السوق. 

نظرا للطلب المستمر على منتجاتها تميل الأسهم الدفاعية إلى البقاء مستقرة نسبيا خلال فترات التقلبات الاقتصادية حيث أنها توفر فائدة كبيرة تتمثل في مكاسب طويلة الأجل مقابل مخاطر أقل نسبيا من الأسهم الأخرى.

تظهر ميزات الأسهم الدفاعية في:

• الاستقرار حيث توفر للمستثمرين إحساس بالأمان على الرغم من تقلبات السوق.
• توزيعات أرباح ثابتة بما يوفر للمستثمرين تدفق دخل مستمر.
• تقلب منخفض “معامل بيتا المنخفض الخاص بها إلى حساسية أقل لحركات السوق” ما يجعلها خيار أكثر أمان خلال الأوقات غير المؤكدة.

الصناعات التي تغطيها الأسهم الدفاعية

السلع الضرورية تعتبر أساسيات من قبل المستهلكين لذلك فإن الطلب على هذه السلع غير مرن نسبيا، بعبارة أخرى لا يتقلب الطلب مع ظروف السوق المتقلبة، والمرافق مثل الغاز والمياه والكهرباء هي بعض المتطلبات الأساسية للمعيشة، ويميل الطلب على هذه الضروريات إلى البقاء دون تغيير لأن الناس يحتاجون إليها خلال جميع مراحل الدورة الاقتصادية، وبعبارة أخرى فإن التغيرات في ظروف السوق لها تأثير ضئيل على الطلب على المرافق.

تندرج أسهم كبرى شركات الأدوية ومصنعي الأجهزة الطبية أيضا ضمن نطاق الأسهم الدفاعية حيث تعتبر هذه الأسهم غير دورية نظرا لأنه سيكون هناك دائما أشخاص بحاجة إلى مساعدة ورعاية طبية بغض النظر عن الوضع الاقتصادي.

تعتبر الشركات المشاركة في تصنيع أو توزيع السلع الاستهلاكية الأساسية بشكل عام دفاعية، وتشمل السلع الاستهلاكية الأساسية سلع مثل: 

• الطعام.
• المشروبات.
• منتجات النظافة الشخصية.
• المواد المنزلية التي يشتريها الناس بدافع الضرورة.

تتفوق أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي هذه بشكل عام على أسهم السلع الاستهلاكية غير الدفاعية التي تبيع منتجات تقديرية خلال فترات الركود الاقتصادي ولكنها تميل إلى الأداء الأضعف خلال الأسواق الصاعدة.

أهمية الاستثمار في الأسهم الدفاعية 

في إطار  أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي تعد إضافة الأسهم الدفاعية إلى محفظتك الاستثمارية خطوة حكيمة لحماية رأس مالك المستثمر وتقليل المخاطر حيث تضمن: 

• استقرار المحافظة من خلال العمل كدرع واقي للمحفظة الاستثمارية ما يخلق تحوط ضد التقلبات المحفظة.
• يمكن للمستثمرين الاعتماد على أسهمهم الدفاعية لتقليل الخسائر.
• بالنسبة للمستثمرين المبتدئين ذوي المعرفة المحدودة بالسوق تعتبر الأسهم الدفاعية نقطة انطلاق جيدة حيث تتيح هذه الأسهم للمستثمرين الجدد اكتساب فهم أفضل للسوق دون تعريض أنفسهم للمخاطر المتزايدة المرتبطة بالاستثمار العدواني. 
• الأسهم الدفاعية هي أيضا خيارات مناسبة للمستثمرين الذين يحاولون تجنب المخاطر والذين يبحثون عن عوائد متوازنة المخاطر.
• تقدم الأسهم الدفاعية دخل 7ثابت ومؤكدا من خلال مدفوعات الأرباح من خلال مدفوعات أرباح جيدة في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة. 
• يصبح تدفق الدخل الثابت حاسم في الأسواق الهابطة بما يساعد المستثمر على البقاء على قيد الحياة في فترات الركود الاقتصادي.

اقرأ المزيد: ما هي الأسهم المربحة في فترات الركود؟

العوامل التي يجب مراعاتها عند أختيار الأسهم خلال الركود الاقتصادي

عند التفكير في الاستثمار في الأسهم الدفاعية من المهم تقييم عدة عوامل رئيسية لضمان توافق هذه الاستثمارات مع أهدافك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر، وتشمل أهم العوامل التي يجب مراعاتها:

اقرأ المزيد: ما هي الحوافز الاستثمارية في مصر؟ وأهم شروطها

الاستثمار في أسهم القيمة

أسهم القيمة من أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي وتشير إلى أسهم الشركة التي يبدو أنها تتداول بسعر أقل نسبيا بالنسبة لأساسياتها مثل الأرباح أو الأرباح أو المبيعات ما يجعلها جذابة لمستثمري القيمة.

تشمل الخصائص المشتركة لأسهم القيمة:

• عائد مرتفع للأرباح.
• نسبة سعر السهم إلى القيمة الدفترية منخفضة.
• كذلك نسبة سعر السهم إلى الأرباح منخفضة.

يهدف استثمار القيمة إلى تحديد الأسهم الرخيصة مقارنة بقيمتها الحقيقية حيث يبحث المستثمرون عن الأسهم التي تتداول بأقل من قيمتها الحقيقية ما يضمن بهم تحقيق ربح عند استعادة السوق لتوازنه وإدراك المستثمرين الآخرين لقيمة هذه الشركات.

اختيار أفضل الأسهم خلال الركود الاقتصادي يتطلب إجراء تحليل أساسي وفني يمكن من خلاله تحديد الوسيلة والاستراتيجية الأنسب للاستثمار.