عندما تضطرب الأسواق المالية ويسيطر عدم اليقين يجد المستثمرون انفسهم أمام خيار استراتيجي حاسم وهو البحث عن الأمان في الأسهم الدفاعية أو المخاطرة المحسوبة مع أسهم النمو، حيث أن إدراك الفروقات الجوهرية بين هذين النوعين هو مفتاح اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة ترسم مسار محفظتك نحو المستقبل.
فهم الأسهم الدفاعية في السوق السعودي
إن الاستثمار الحصيف يتجاوز مجرد انتقاء الأسهم الدفاعية في السوق السعودي بل يتطلب أولا فك شفرة كل نوع من هذه الأصول بعمق وفهم دقيق للميكانيكا المعقدة التي تحرك قيمتها السوقية، فكل سهم يروي قصة مختلفة عن النمو أو الثبات ويخضع لقوانين اقتصادية متباينة يجب على المستثمر الواعي أن يتقنها ويستوعب أصولها قبل أن يضع أي قرار حاسم على المحك، ويمكنك الاطلاع على كافة بيانات الأسهم الدفاعية من خلال منصة انفست.
طبيعة الأسهم الدفاعية
الأسهم الدفاعية في السوق السعودي هي أسهم الشركات التي تقدم منتجات وخدمات أساسية لا يمكن للمستهلكين الاستغناء عنها بغض النظر عن حالة الاقتصاد، وهي شركات لا يغير الناس عاداتهم الاستهلاكية تجاهها سواء كانوا في ازدهار أو ركود فتبقى تدفقاتها النقدية كالصخر الثابت.
فهم أسهم النمو
أسهم النمو هي أسهم الشركات التي يتوقع أن تنمو إيراداتها وأرباحها بمعدل أسرع بكثير من متوسط نمو السوق، وهي رهان على المستقبل وعلى قدرة هذه الشركات على تغيير المشهد الصناعي أو اقتناص حصص سوقية جديدة، كما تتميز بتركيزها المطلق على التوسع على حساب توزيع الأرباح.
معايير التمييز الرئيسية والأدوات التحليلية
يمكن التمييز بين الأسهم الدفاعية في السوق السعودي وأسهم النمو بناء على معايير كمية ومالية واضحة كالتالي:
- معامل بيتا Beta Coefficient هو أداة تحليلية تقيس حساسية السهم لتقلبات السوق الأوسع.
- في الأسهم الدفاعية تمتلك بيتا أقل من واحد مما يعني أنها أقل استجابة لتقلبات المؤشر العام وتتسم بالهدوء.
- بينما أسهم النمو تمتلك بيتا أعلى بكثير من واحد مما يعني أنها تتفاعل بعنف مع صعود وهبوط السوق.
- الأسهم الدفاعية تتمتع بنسبة توزيع أرباح عالية ومستمرة وهي السمة الأبرز لتعريفها.
- اما اسهم النمو فغالبا لا توزع أرباحا لأنها تفضل إعادة استثمار أرباحها بالكامل في خطط التوسع.
- كما أن الأسهم الدفاعية عادة ما تتداول عند نسب P/E منخفضة أو معتدلة لأن أرباحها ناضجة ومستقرة.
- وفي المقابل أسهم النمو تتداول غالبا عند نسب P/E مرتفعة جدا لأن المستثمرين يدفعون ثمنا للأمال في الأرباح المستقبلية بدلا من الأرباح الحالية.
شاهد أيضًا: كيفية شراء الاسهم؟ وكيفية تقليل مخاطر الاستثمار بالأسهم؟
مميزات الأسهم الدفاعية في السوق السعودي
الاستثمار في الأسهم الدفاعية في السوق السعودي هو أشبه ببناء سد منيع لحماية محفظتك من فيضان التقلبات الاقتصادية، كما أنها تمثل الركيزة الصلبة التي تحمي الأصول من التآكل عند اشتداد عواصف الركود، وتمنح المستثمر شعورا بالأمان المالي في ظل أسواق مضطربة وغير متوقعة، وهذه أهم المميزات كالتالي:
استقرار الإيرادات وفوائد حماية رأس المال
تتمتع هذه الشركات بتدفقات نقدية وأرباح مستقرة لا تتأثر بالدورات الاقتصادية، وهذا الاستقرار يضمن عائدات منتظمة وموثوقة حتى في أصعب الظروف مما يحقق الوظيفة الأساسية وهي حماية رأس المال من التآكل في فترات الركود.
توزيعات الأرباح الثابتة ودورها ضد التضخم
أن توزيعات الأرباح المستمرة والمستقرة يجعلها خيارا مثاليا للمستثمرين الذين يسعون إلى توليد دخل سلبي ثابت خاصة المتقاعدين، وهذه التدفقات النقدية تساعد بشكل جزئي في الحفاظ على القوة الشرائية للدخل المستثمر في مواجهة ارتفاع معدلات التضخم.
أهمية الاستقرار النفسي
انخفاض تقلب أسعار الأسهم الدفاعية يعني بيتا أقل ويقلل من الضغوط النفسية على المستثمر، وهذا الاستقرار النفسي يمنع اتخاذ القرارات العاطفية المتمثلة في البيع في أوقات الهلع مما يحافظ على استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل.
اقرأ المزيد: استراتيجيات فعّالة للتداول في البورصة المصرية: كيف تحقق ارباح؟
أنواع القطاعات ومعايير التحليل
التحليل القطاعي هو الخطوة الأولى لتطبيق الاستراتيجية الدفاعية أو الهجومية حيث إنه يمثل البوصلة التي توجه المستثمر نحو القطاعات الأكثر صلابة في أوقات الركود الدفاعية أو القطاعات الأكثر عرضة لفرص النمو الاسي في أوقات الازدهار النمو.
فمن خلال فهم حساسية كل قطاع للدورة الاقتصادية يمكن للمستثمر بناء محفظة متوازنة تتماشى مع توقعاته للمشهد الاقتصادي الكلي، وإليك أبرز هذه الأنواع كالتالي:
القطاعات الدفاعية الضروريات
تتركز هذه القطاعات في الخدمات الأساسية التي يصعب الاستغناء عنها:
- السلع الاستهلاكية الأساسية تجزئة الأغذية في شكل الطلب ثابت وغير دوري.
- الاتصالات وهي خدمات الاتصال والأنترنت ضرورية للحياة اليومية والعمل.
- الرعاية الصحية عبارة عن الحاجة إلى الأدوية والعلاج لا تتوقف ابدا.
- المرافق العامة في شكل خدمات الكهرباء والمياه التي لا يمكن الاستغناء عنها.
قطاعات النمو الابتكار والتغيير
بينما تتركز أسهم النمو في القطاعات التي تشهد تحولا رقميا و تطويرا مستمرا ومنها م يلي:
- التكنولوجيا والتقنية المالية FinTech وهي المحركات الأساسية للنمو المستقبلي.
- الطاقة المتجددة والبنية التحتية العملاقة والتي ترتبط بالاستثمارات الحكومية الضخمة ضمن الرؤى المستقبلية.
الأسهم الدورية
من الضروري التمييز بين أسهم النمو والأسهم الدورية Cyclical Stocks وهي الشركات التي يتحدد مصيرها مباشرة بالدورة الاقتصادية السيارات السفر السياحة، وهذه الأسهم تتراجع بشدة في الركود لكنها لا تتمتع بالضرورة بنمو اسي في أوقات الازدهار مثل أسهم التكنولوجيا.
حلول استراتيجية ونظرة على السوق الناشئ
إن اتخاذ القرار الاستثماري الفعال هو عملية تحقيق للتوازن الديناميكي والإدارة الحكيمة للمحفظة، وهذا التوازن يتطلب المزج بين الأسهم الدفاعية في السوق السعودي كصمام أمان، وبين الأصول الموجهة نحو النمو التي توفر إمكانية تحقيق عوائد متفوقة على المدى الطويل، مما يضمن مرونة المحفظة في مواجهة الدورات الاقتصادية المتباينة وهذه بعض أهم تلك الحلول كالتالي:
استراتيجية الموازنة
الحل الامثل لأي مستثمر هو التنويع في بناء محفظة تجمع بين الأمان كالأسهم الدفاعية وفرص العوائد كأسهم النمو هو افضل استراتيجية إدارة المخاطر، ويمكن للمستثمر تخصيص نسبة أكبر للدفاعية مثلا 60% لضمان الاستقرار في الأزمات، ونسبة للنمو 40% لاقتناص فرص المكاسب المستقبلية.
التعامل مع الأسواق الناشئة
الأسواق الناشئة مثل تاسي تتميز بأنها اكثر حساسية وتقلبًا للمخاطر المحلية والجيوسياسية، في الاستثمار فيها يتطلب صبرا وافقا زمنيا طويلا وقدرة على استيعاب التقلبات الحادة الناتجة عن مرحلة النضج والتطور التي تمر بها.
تكلفة الفرصة البديلة وإدارة السيولة
يجب على المستثمر أن يدرك تكلفة الفرصة البديلة لكل خيار من الآتي:
- تكلفة اختيار الدفاعية احتمال تفويت مكاسب ضخمة كان يمكن تحقيقها في أسهم النمو أثناء فترات الانتعاش.
- تكلفة اختيار النمو هي احتمال خسارة جزء كبير من رأس المال على المدى القصير في حال استمرار الأزمة.
توفر الأسهم الدفاعية في السوق السعودي الاستقرار والأمان في أوقات الأزمات، بينما تتيح أسهم النمو عوائد مرتفعة، لذا يحدد المستثمر خياره وفقاً لأهدافه وقدرته على تحمل المخاطر.
أسئلة شائعة حول الأسهم الدفاعية في السوق السعودي
ما هي الأسهم الحلال في السوق السعودي؟
هي أسهم الشركات التي تتوافق أنشطتها ومعاملاتها المالية مع الضوابط الشرعية الإسلامية، وتصدر قوائمها جهات متخصصة ومعتمدة.
ما هي الأسهم التي توزع أرباحًا في السوق السعودي؟
هي الأسهم الدفاعية وبعض أسهم القيمة التي تتميز باستقرار أرباحها وتوزيعها بشكل دوري لتوفر دخلاً سلبيًا للمستثمرين.
ما هي القطاعات الدفاعية في أسواق المال؟
تتركز القطاعات الدفاعية في الخدمات الأساسية التي لا يتوقف الطلب عليها بالرغم من تقلبات الاقتصاد، مثل الرعاية الصحية والمرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية.
