يتساءل العديد عن ما الفرق بين الأسهم والسندات؟ حيث إنهما من الأدوات في الأسواق المالية، لذلك يجب أن يقوم المتداول بالتعرف عليها ودراستها بعمق، للتمتع بأكبر قدر من المعرفة التي تساعده على تحقيق الأرباح، مما يتيح للمستثمرين فرصة الاستفادة من النمو وتحقيق أعلى مستوى من الأرباح.
كما أن تضمين السندات والأسهم في المحفظة الاستثمارية يمثل ميزة بالغة الأهمية، حيث يضمن ذلك تنويعها بالقدر المطلوب وإدارة المخاطر على الوجه الأكمل، بالأخص أن هاتين الأداتين علاقة عكسية، وبالتالي يستجيبان لأحداث السوق بشكل مختلف، كما أن الجمع بين السندات والأسهم يساعد المستثمر على الموازنة بين العوائد والمخاطر مما يحقق مستوى أعلى من الاستقرار على المدى الطويل.
ما الفرق بين الأسهم والسندات؟
الفرق بين الأسهم والسندات هم أدوات مالية تستخدمها الشركات والحكومات لجمع رأس المال، وذلك لأهداف عديدة تتضمن تمويل المشروعات أو سداد الديون أو الرغبة في التوسع والاستحواذ، وتطرح هذه الأوراق للمستثمرين الذين يقومون بشرائها بهدف تحقيق أرباح تكون أكثر ثبات على المدى الطويل، لا يوجد ثمار تعارض بين الاستثمار في السندات والأسهم، بل أن الجمع بينهما يساعد على زيادة التنويع وتقليل المخاطر المحتملة المتعلقة بنوع استثمار واحد.
تعد السندات بشكل عام أقل خطورة من الأسهم، حتى إن سندات الخزانة الأمريكية تصنف واحدة من أكثر الاستثمارات أمنا في العالم وخالية من مخاطر التخلف عن السداد، أما الأسهم فهي توفر عوائد محتملة أعلى، ولكنه أيضا تأتي مع مخاطر أكبر، تضمن الفروق بين السندات والأسهم أيضا أن للسندات تاريخ استحقاق محدد تنتهي عنده صلاحية السند، في حين الأسهم ليس تاريخ استحقاق ويستطيع المستثمر أن يحمل الأسهم لأي مدة زمنية طالما أن الشركة مازالت قائمة.
ما المقصود بين الأسهم والسندات؟
الأسهم والسندات هي أدوات مالية استثمارية مختلفة، وكل آلية استثمارية منها لديها العوائد والمخاطر الخاصة، وفيما يلي توضح منصة انفست الفرق بين الأسهم والسندات المقصود لكل منهم:
ما هي الأسهم؟
الأسهم هي أوراق مالية تمثل حصة في ملكية شركة محددة، فإذا اشتريت 100 سهم من شركة إنفيديا على سبيل المثال، فإن هذا يعني امتلاكك جزء ولو صغير منها، بموجب هذه الملكية يصبح لك حق في جزء من أصول وأرباح تلك الشركة، تجدر الإشارة هنا إلى أن الأسهم ليست نوع واحد، إنما تصدر الشركات أنواع متعددة من الأسهم، أهمها وأكثرها شيوعا وانتشار الأسهم العادية التي تمنح حاملها حق التصويت على قرار الشركة، وكذلك تتيح له توفر دخل دوري إذا كانت الشركة موزعة للأرباح.
أما عن دوافع الشركات للاكتتاب أسهمها وطرحها في البورصات العالمية عادة ما يكون توفير سيولة نقدية دون اقتراض أو استدانة، بمعنى أن الأسهم تساعد الشركات على جمع رأس المال اللازم لتنمية أعمالها وتمويل مشاريعها وأحيانا سداد الديون والوفاء بالالتزامات المختلفة.
ما هو السند؟
السند يمكن تعريفه بأنه إثبات لحق الدائن لدى المدين، حيث إن شراء المستثمر للسند يعني قيامه بإقراض الجهة المصدرة له سواء كانت حكومة أو شركة وفي المقابل يحصل المستثمر على عوائد فائدة منتظمة خلال فترة سريان السند على أن يتم استرداد قيمة السند الأصلية عند حلول تاريخ الاستحقاق.
أما معدل القسيمة (Coupon Rate) فهو نسبة الفائدة التي تلتزم الجهة المصدرة بدفعها لحامل السند، ما لم يكن السند ذو فائدة متغيرة على سبيل المثال إذا امتلك المستثمر سند بقيمة 1000 دولار بمعدل قسيمة 4% لمدة خمس سنوات، فإنه يتلقى 40 دولار سنوي تصرف عادة على دفعتين نصف سنوية بواقع 20 دولار كل ستة أشهر طوال مدة السند ثم يسترد المبلغ الأصلي عند انتهاء الأجل.
ويجدر التنويه إلى أن هذه الآلية لا تنطبق على جميع أنواع السندات فبعضها يكون دون قسيمة (Zero-Coupon Bonds)، حيث لا تدفع فوائد دورية بل يحقق العائد عند الاستحقاق، كما يمكن لحامل السند بيعه في السوق لمستثمرين آخرين قبل موعد استحقاقه.
الفرق بين الأسهم والسندات مقارنة شاملة
بعد التعرف على مفهوم السندات وخصائص الأسهم، يصبح من الضروري توضيح ما الفرق بين الأسهم والسندات من خلال مجموعة من الجوانب الجوهرية التي يعتمد عليها المستثمر عند اتخاذ قراره الاستثماري مثل درجة المخاطرة وحجم العوائد المتوقعة وفكرة الملكية مقابل الإقراض بالإضافة إلى تأثير تقلبات السوق ومدى استقرار الدخل الناتج عن كل منهما، وفيما يلي إليك الفرق:
مستوى المخاطر
تتميز الأسهم بدرجة أعلى من المخاطر بسبب تأثرها المباشر بأداء الشركات وتغيرات السوق والأوضاع الاقتصادية، مما يجعل أسعارها عرضة للتقلب المستمر في المقابل تعد السندات وخصوصا السندات الحكومية أقل خطورة نسبي نظرًا لالتزام الجهة المصدرة بسداد قيمة السند والفوائد وفق شروط قانونية محددة.
العوائد المتوقعة
تمنح الأسهم المستثمر إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية نتيجة ارتفاع سعر السهم إلى جانب احتمالية الحصول على توزيعات أرباح. أما السندات توفر عائد منتظم وثابت على شكل فوائد دورية وهو ما يجعلها خيار مناسب لمن يفضل الاستقرار على حساب العوائد المرتفعة.
الملكية مقابل الإقراض
يعني امتلاك الأسهم أن المستثمر أصبح مساهم في الشركة ويتمتع ببعض الحقوق مثل التصويت والمشاركة في الأرباح بينما يمثل السند علاقة إقراض، حيث يقوم المستثمر بإقراض الجهة المصدرة مبلغ مالي مقابل عائد محدد دون امتلاك أي حصة في الشركة.
تقلبات السوق وأسعار الأدوات المالية
تتأثر أسعار الأسهم بشكل واضح بالأحداث الاقتصادية والأخبار والقرارات المالية، مما يؤدي إلى تذبذبها السريع على الجانب الآخر تتسم السندات بمستوى أعلى من الاستقرار خاصة تلك الصادرة عن جهات ذات ملاءة مالية وتصنيف ائتماني قوي.
استقرار الدخل
يعتمد الاختيار بين الأسهم والسندات على أهداف المستثمر ومدى تحمله للمخاطر حيث إن السندات توفر دخل ثابت ومنتظم يناسب المستثمرين المحافظين في حين تتيح الأسهم فرص أكبر لنمو رأس المال مع تحمل درجة أعلى من التقلب وعدم الاستقرار.
أيهما أفضل للمستثمر المبتدئ الأسهم أم السندات؟
يعد التساؤل حول أيهما أفضل للمستثمر المبتدئ ما الفرق بين الأسهم والسندات؟ وكذلك الأفضل منهما من الأسئلة الجوهرية التي تواجه أي شخص في بداية رحلته الاستثمارية، حيث يعتمد القرار بشكل أساسي على الأهداف المالية ومدى القدرة على تحمل المخاطر إذا كان المستثمر المبتدئ يبحث عن دخل ثابت واستقرار مالي أكبر فإن السندات تعد خيار مناسب أما من يطمح إلى تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل فيمكنه الاستثمار في الأسهم مع أهمية تنويع المحفظة الاستثمارية لتقليل المخاطر المحتملة.
في الختام يتضح أن الفرق بين الأسهم والسندات يكمن في طبيعة الملكية والمخاطر والعوائد فالأسهم توفر فرص نمو أعلى لكنها أكثر تقلب بينما تمنح السندات دخل ثابت واستقرار أكبر يعتمد الاختيار على هدف المستثمر وتحمله للمخاطر.
الأسئلة الشائعة
هل الأسهم أكثر مخاطرة من السندات؟
نعم عادة ما تكون الأسهم أكثر تقلب ومخاطرة، بينما تعد السندات أقل خطورة خصوص الحكومية منها.
هل يمكن الاستثمار في الأسهم والسندات معا؟
نعم ويعد التنويع بينهما استراتيجية جيدة لتقليل المخاطر وتحقيق توازن بين العائد والاستقرار.
ما الفرق بين الأسهم والسندات؟
الأسهم تمثل ملكية في الشركة بينما السندات تمثل قرض تقدمه للجهة المصدرة مقابل فائدة محددة.
