يعتبر التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم من المواضيع التي تشغل بال المستثمرين والمتداولين في الأسواق المالية، حيث يمثل كل منهما مدخلاً مختلفاً لفهم السوق واتخاذ القرارات، فالأسواق المالية بطبيعتها مليئة بالتقلبات والفرص مما يجعل الاعتماد على أساليب مدروسة أمراً لا غنى عنه لتحقيق النجاح وتقليل المخاطر.
حيث تتيح هذه الأساليب للمستثمرين إمكانية قراءة السوق من زوايا مختلفة سواء من حيث البيانات الاقتصادية والمالية أو من حيث حركة الأسعار والأنماط التي ترسمها، ومع توسع التداول وتنوع الاستراتيجيات أصبح فهم أهمية التحليل بمختلف أنواعه شرطاً أساسياً لأي شخص يسعى إلى إدارة استثماراته باحترافية، وفي حال كنت ترغب في التعرف على تفاصيل أكثر عن أوجه الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي تابعنا حتى النهاية.
التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم
لفهم كيفية اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة في سوق الأسهم من الضروري التعرف على الأدوات والأساليب المختلفة التي يعتمد عليها المستثمرين والمتداولين من أهمها التحليل الفني والتحليل الأساسي، وسوف نعرض من خلال موقع انفست التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم على النحو التالي:
| الفئة | التحليل الفني | التحليل الأساسي |
| التركيز | حركة الأسعار والبيانات التاريخية للأسهم. | تقييم القيمة الجوهرية للأسهم والعوامل الاقتصادية والمالية للشركة. |
| الأدوات | الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية. | البيانات المالية مثل القوائم المالية وتقارير الأرباح ونسب الأداء مثل نسبة السعر إلى الربحية ونسبة الدين إلى حقوق الملكية. |
| الهدف | تحديد الأنماط والاتجاهات في حركة الأسعار للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية. | تحديد ما إذا كانت الأسهم مسعرة بأقل أو بأكثر من قيمتها الحقيقية لاتخاذ قرارات استثمارية. |
| المدة الزمنية | قصير الأجل مثل المضارية اليومية أو التداولات قصيرة الأجل. | طويل الأجل مثل شراء الأسهم والاحتفاظ بها لفترات طويلة. |
| البيانات المستخدمة | البيانات الكمية مثل أسعار الأسهم وأحجام التداول. | البيانات النوعية والكمية مثل الأداء المالي للشركة والوضع الاقتصادي العام والمنافسة في السوق. |
ما هو التحليل الأساسي؟
يعتبر التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم موضوعاً مهماً لكل مستثمر أو متداول يرغب في فهم الأسواق المالية بشكل أعمق، فالتحليل الأساسي هو طريقة تقييم الشركات والأصول المالية من خلال دراسة عواملها الاقتصادية والمالية الجوهرية، حيث يركز هذا التحليل على البيانات المالية للشركات مثل الأرباح والعوائد والميزانية العمومية والتدفقات النقدية بجانب تقييم استراتيجيات الإدارة وخطط النمو المستقبلية.
ويكون الهدف من التحليل الأساسي هو تحديد القيمة الحقيقية للسهم لمعرفة ما إذا كان مقوماً بأعلى أو أقل من قيمته السوقية الحالية، كما يشمل التحليل الأساسي متابعة الأخبار الاقتصادية والسياسات المالية والنقدية وتقارير القطاع الصناعي التي تؤثر على أداء الشركة.
حيث يساعد هذا الأسلوب المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية طويلة الأجل مبنية على بيانات واقعية بدلاً من الاعتماد على تقلبات الأسعار اللحظية، وعند دمجه مع التحليل الفني يصبح لدى المستثمر رؤية شاملة تساعده على تحديد الفرص والمخاطر بشكل أفضل، كما يوفر موقع انفست محتوى تعليمي متكامل حول كيفية استخدام التحليل الأساسي بشكل فعال مما يتيح للمتداولين بناء استراتيجيات قوية تعتمد على تقييم شامل للشركة والسوق قبل اتخاذ أي قرار مالي.
الأدوات المستخدمة في التحليل الأساسي
لفهم السوق بشكل أعمق يعتمد المستثمرون على مجموعة من الأدوات التي تساعدهم على تقييم القيمة الحقيقية للشركات والأسهم، وعند مناقشة التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم نجد أن التحليل الأساسي يركز بشكل أكبر على دراسة البيانات المالية والاقتصادية للشركة، وذلك ما يقدمه موقع انفست عبر معلومات تفصيلية تساعد المستثمر على اتخاذ قرارات مدروسة، ويمكن عرض أهم الأدوات المستخدمة في التحليل الأساسي على النحو التالي:
- القوائم المالية والتي تتضمن قائمة الدخل والميزانية العمومية وقائمة التدفقات النقدية، حيث تقدم تلك القوائم صورة واضحة عن الأداء المالي للشركة.
- نسبة الربحية والسيولة مثل العائد على السهم والعائد على حقوق الملكية وهي مؤشرات تعكس قدرة الشركة على تحقيق أرباح واستدامتها.
- تحليل النمو من خلال متابعة تطور الإيرادات والأرباح على مدى سنوات مما يساعد على تقييم إمكانيات الشركة المستقبلية.
- العوامل الاقتصادية الكلية مثل معدلات الفائدة والتضخم والسياسات النقدية التي تؤثر بشكل مباشر على بيئة الأعمال.
اقرأ المزيد: ما هي تحليل سوق السندات؟ وما أنواع السندات؟
ما هو التحليل الفني؟
يعد التحليل الفني من أكثر الأدوات شيوعاً بين المتداولين والمستثمرين في الأسواق المالية لأنه يعتمد على دراسة حركة الأسعار والرسوم البيانية بدلاً من التركيز على البيانات المالية أو الاقتصادية للشركات، فعند الحديث عن التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم نجد أن التحليل الفني يقدم منظوراً مختلفاً يركز على الأنماط التاريخية وتقلبات السوق للتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية.
لذلك يقدم موقع انفست محتوى ثرياً يوضح أساسيات هذا النهج مما يساعد المستثمرين على اكتساب فهم عملي لألياته.
كما يعتمد التحليل الفني على أدوات متعددة مثل خطوط الدعم والمقاومة مؤشرات الزخم وأدوات قياس قوة الاتجاه، وتكمن الفكرة الأساسية في أن الأسعار تتحرك وفقاً لسيكولوجية السوق وأن ما حدث في الماضي يمكن أن يتكرر في المستقبل ضمن ظروف مشابهة.
لذلك يعتبر التحليل الفني أداة فعالة للمتداولين الذين يبحثون عن فرص قصيرة أو متوسطة الأجل، كذلك يمكن هذا الأسلوب المتداول من تحديد نقاط الدخول والخروج المثالية وتقدير مستويات المخاطرة بشكل أوضح، وبالتالي يصبح التحليل الفني مكملاً مهماً للتحليل الأساسي مما يمنح المستثمر صورة أكثر شمولاً تساعده على اتخاذ قرارات مدروسة في سوق الأسهم.
اقرأ المزيد: تحليلات السوق العالمية | دليل شامل لتحديد الفرص وتطوير الاستراتيجيات
الأدوات المستخدمة في التحليل الفنى
يعتبر التحليل الفني من الركائز الأساسية في عالم الاستثمار لأنه يعتمد على دراسة حركة الأسعار والرسوم البيانية للتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية، وعند التطرق إلى التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم نجد أن لكل منهما أدواته الخاصة، ويقدم موقع انفست شرحاً مفصلاً لهذه الأدوات لمساعدة المتداولين على فهمها وتطبيقها بفاعلية، ويمكن عرض هذه الأدوات على النحو التالي:
- الشموع اليابانية والتي تستخدم لعرض تحركات الأسعار بطريقة بصرية توضح الافتتاح والإغلاق وأعلى وأدنى سعر مما يساعد على قراءة سلوك السوق بسهولة.
- خطوط الدعم والمقاومة والتي تظهر المستويات التي يتوقف عندها السعر عادة عند الهبوط أو الصعود مما يتيح تحديد نقاط الدخول والخروج.
- المتوسطات المتحركة والتي تستخدم لتنعيم حركة الأسعار وتحديد الاتجاه العام للسوق سواء كان صاعداً أم هابطاً.
- المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية أو مؤشر الماكد والتي تساعد على قياس قوة الاتجاه أو رصد إشارات التشبع الشرائي والبيعي.
- أنماط الرسم البياني مثل القمم المزدوجة أو الأعلام والرايات وهي أنماط تكرر وتشير عادة إلى انعكاس أو استمرار الاتجاه.
التحديات المرتبطة بالتحليل الفني والأساسي
وبعد التعرف على التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم سوف نوضح التحديات المرتبطة بالتحليل الفني والأساسي، فعلى الرغم من أن التحليل الفني والتحليل الأساسي يعدان من أهم الأدوات التي يعتمد عليها المستثمرون لفهم الأسواق المالية إلا أن لكل منهما مجموعة من التحديات التي تؤثر على دقة القرارات الاستثمارية، لذلك يقدم موقع انفست شرحاً يساعد المستثمرين على إدراك هذه التحديات والتعامل معها بوعي، ويمكن عرض تلك التحديات على النحو التالي:
- التحليل الأساسي يعتمد على التوقعات المستقبلية للأرباح والنمو والتي قد تتأثر بعوامل خارجية غير متوقعة مثل الأزمات الاقتصادية أو التغيرات السياسية.
- غالباً ما يقدم التحليل الفني إشارات بعد حدوث الحركة الفعلية للسوق مما يترتب عنه دخول متأخر أو خروج غير مثالي.
- قد يمنح التحليل الفني إشارة للشراء بينما يشير التحليل الأساسي إلى البيع مما يخلق ارتباكاً للمستثمر في تحديد القرار الأمثل.
- فهم الرسوم البيانية في التحليل الفني أو قراءة البيانات المالية في التحليل الأساسي يتطلب خبرة وممارسة طويلة.
اقرأ المزيد: تحليل توزيعات الأرباح للأسهم.. خطوة بخطوة
يمثل التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم منهجين متكاملين يساعدان المستثمر على اتخاذ قرارات أكثر وعياً، والجمع بينهما يمنح رؤية أوضح للأسواق ويعزز من فرص النجاح في الاستثمار طويل الأجل.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق الجوهري بين التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي للأسهم؟
يركز التحليل الأساسي على دراسة البيانات الاقتصادية والمالية لتقييم القيمة الحقيقية للسهم، بينما التحليل الفني يعتمد على قراءة الرسوم البيانية وحركة الأسعار للتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية.
هل يمكن الاعتماد على التحليل الفني وحده في اتخاذ قرارات التداول؟
الاعتماد على التحليل الفني وحده يكون مفيداً في المدى القصير ولكنه لا يمنح صورة متكاملة، لذلك يكون من الأفضل دمج التحليل الفني مع التحليل الأساسي للحصول على قرارات استثمارية أكثر أماناً وفاعلية.
أيهما أنسب للمبتدئين التحليل الفني أم التحليل الأساسي؟
عادة ما يجد المبتدئون أن التحليل الأساسي أوضح وأسهل لفهم القيمة الحقيقية للشركات، بينما يحتاج التحليل الفني إلى خبرة أكثر في قراءة الرسوم البيانية، ومع ذلك يمكن البدء بكليهما تدريجياً لتحقيق توازن في القرارات.
