تمثل السندات الحكومية السعودية ملاذ آمن يجذب المستثمرين، حيث أنها أداة استثمارية أساسية يمكن أن تصدرها الحكومات لضمان جمع الأموال وتمويل أنشطتها ومشاريعها، في مقابل دفع فائدة منتظمة للمستثمرين، كما يتمتع هذا النوع من السندات بالعديد من المزايا منها السمعة الجيدة بسبب الأمان الذي يوفره للمستثمر، ولذلك يعتبر خيار مثالي لمختلف الأفراد الذين يسعون لتحقيق عوائد مضمونة وثابتة.
وتعد السندات الحكومية من أدوات الدين التي تصدرها الحكومات لجمع الأموال من المستثمرين، حتى يقومون بتمويل مشاريعهم الصغيرة أو حتى لسد العجز في ميزانياتها، كما تصدر هذه السندات بفترات استحقاق متنوعة، والتي يمكن أن تتراوح من قصيرة الأجل إلى طويلة.
مميزات السندات الحكومية السعودية
تتسم السندات الحكومية السعودية بانها توفر استثمارات منخفضة المخاطر لأنها مدعومة من قبل الحكومة، كما أنها توفر مدفوعات فائدة منتظمة ومستقرة للغاية وهذا قد يساعد المستثمرين على التخطيط المالي بشكل أفضل، بالإضافة إلى ذلك يمكن تداولها بسهولة في مختلف الأسواق المالية، وهذا يجعل من السهل تحويلها إلى نقد عند الحاجة.
بالإضافة إلى ذلك تساعد تلك السندات في تنويع المحفظة الاستثمارية، وبدوره قد يقلل من المخاطر الإجمالية عند دمجها مع استثمارات أخرى مثل الأسهم، بجانب أن بعض السندات الحكومية مثل سندات الخزانة المحمية ضد التضخم تتيح حماية ضد التضخم، حيث يتم تعديل القيمة الاسمية الخاصة بها والفوائد المدفوعة حسب على معدلات التضخم.
ما الذي يؤثر على سعر السندات الحكومية السعودية؟
هناك الكثير من العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر السندات الحكومية في الزيادة أو الانخفاض، وفيما يلي يمكن توضيح ذلك:
العرض والطلب
كما هو الحال مع جميع الأصول المالية، بحيث يتم تحديد التكلفة أو أسعار السندات الحكومية السعودية حسب العرض والطلب، بالإضافة إلى ذلك يتم تحديد عرض السندات الحكومية من قبل كل حكومة، والتي سوف تصدر سندات جديدة عندما تكون هناك حاجة إليها، مع العلم أن طلب السندات يعتمد على ما إذا كان السند يبدو كـ استثمار جاذب من عدمه.
معدلات الفائدة
يمكن أن يكون لأسعار الفائدة ذات تأثير كبير في الطلب على السندات، حيث أنه في حال كانت تلك المعدلات الخاصة بـ الفائدة أقل من معدل كوبون السند، فقد يكون من المحتمل أن يرتفع الطلب على هذا السند لأنه قد يكون ذات استثمارًا أفضل، لكن في حال ارتفعت معدلات الفائدة لأعلى من معدل كوبون السند، فقد يكون من المحتمل أن ينخفض الطلب.
مدى اقتراب السند من تاريخ الاستحقاق
سوف يتم دائمًا تسعير السندات الحكومية الصادرة حديثًا وذلك مع وضع معدلات الفائدة الحالية في الاعتبار، حيث أن هذا قد يعني أنها سوف تكون في العادة متداولة مع قيمتها الاسمية أو حتى مع قيمتها على أن تكون قريبة من ذلك، كما أنه مع الوقت يصل فيه السند إلى تاريخ الاستحقاق، سوف يصبح مجرد دفعة القرض الأصلي، بمعنى تعود السندات إلى قيمها الاسمية خلال اقترابها من هذه المرحلة.
التصنيفات الائتمانية
في العادة يتم النظر إلى السندات الحكومية على أنها استثمارات منخفضة المخاطر، وذلك لأن احتمالية تعثر الحكومة في سداد قرضها يمكن بدورها أن تميل إلى الانخفاض، ولكنه سوف يظل من الممكن حدوث حالات التعثر، وفي العادة ما تكون السندات الأكثر خطورة متداولة بشكل دقيق ولكنها أقل من السندات التي بها أخطار أخرى أو حتى بمعدل فائدة مشابه.
التضخم الاقتصادي
في العادة ما يكون ارتفاع معدل التضخم خبرًا سيئًا لأصحاب السندات، وفي تلك الحالة سوف يكون هناك سببان رئيسيان لذلك سوف تصبح الدفعات الثابتة من ضمن الكوبونات أقل، كما أن القيمة سوف تكون بالنسبة للمستثمرين أقل، وتنخفض تلك القوة الشرائية لمبلغ الكوبون بسبب التضخم.
اقرأ المزيد: كيفية استثمار السندات في بيئة التضخم ؟
بالإضافة إلى ذلك في الغالب سوف يتم رفع معدلات الفائدة من قبل مختلف السلطات النقدية المركزية مثل بنك إنجلترا وذلك عند ارتفاع معدل التضخم، ونظرًا لارتباط أسعار الفائدة وأسعار السندات ارتباطًا عكسيًا، يمكن أن يؤدي هذا في النهاية إلى ارتفاع معدلات الفائدة وبالتالي خفض السعر السوقي للسند.
كيف تعمل السندات الحكومية؟
السندات الحكومية السعودية تعمل كأدوات مالية، بحيث تقوم الحكومات بإصدارها لاقتراض الأموال من المستثمرين خلال فترة زمنية محددة، ويمكن فيما يلي توضيح كيف قد تعمل تلك السندات:
- تصدر الحكومة السندات ومن ثم تقوم بطرحها للبيع في السوق، وفي تلك الحالة يمكن للمستثمرين شراء هذه السندات في الطرح الأولي أو حتى من السوق الثانوية بعد إصدارها.
- يمتلك كل سند قيمة اسمية وهي المبلغ الذي سوف يتم دفعه لحامل السند عند الاستحقاق، بالإضافة إلى أن تلك السندات الحكومية تأتي مع معدل فائدة محدد والذي يعرف باسم الكوبون، حيث تدفع الحكومة فوائد دورية للمستثمرين بناءً على ذلك.
- السندات لها فترة زمنية محددة والتي تعرف باسم الاستحقاق، عند نهاية هذه الفترة سوف الحكومة دفع القيمة الاسمية مرة أخرى للسند للمستثمرين، كما يمكن للمستثمرين بيع وشراء تلك السندات الحكومية في السوق الثانوية قبل تاريخ الاستحقاق، مع العلم أن سعر السند يمكن أن يتغير بناءًا على عوامل متنوعة.
- السندات الحكومية تعتبر استثمار آمن، وذلك لأن الحكومة هي الجهة المصدرة والتي في العادة قد تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية.
ما هي أهمية الاستثمار في السندات؟
الاستثمار في السندات وبالتحديد في السندات الحكومية السعودية، لها أهمية كبيرة لعدة أسباب، وفيما يلي يمكن توضيح ذلك:
- السندات الحكومية تعتبر من بين أكثر الاستثمارات أمانًا وذلك لأن الحكومة السعودية تقوم بدعمها، وهذا قد يقلل من مختلف المشاكل أو مخاطر التخلف عن السداد.
- توفر السندات مدفوعات فائدة منتظمة ومستقرة خلال فترة الاستثمار، وبالتالي قد يمكن المستثمرين من الحصول على دخل ثابت يمكن التنبؤ به.
- إضافة السندات إلى محفظة الاستثمار يلعب دور كبير في ضمان تقليل المخاطر الإجمالية للمحفظة، وبالتحديد خلال فترات التقلبات العالية في سوق الأسهم.
- السندات الحكومية في الغالب ما تكون سائلة، وهذا يعني أنه يمكن بيعها بسهولة في السوق الثانوية خاصة في حال كان المستثمر بحاجة إلى تحويلها إلى نقد قبل تاريخ الاستحقاق.
- تميل السندات إلى تقديم الكثير من العوائد المالية التي قد تكون أكثر استقرارًا وأقل تقلبًا، كما يمكن استخدام السندات كجزء من استراتيجية التخطيط المالي طويل الأجل.
شاهد أيضًا: مفهوم الاستدامة في الاستثمار وأهميتها
مخاطر السندات الحكومية السعودية
يعتقد الكثير من الأفراد أن السندات الحكومية السعودية ليس بها أي مشاكل أو مخاطر، لأن الحكومة السعودية تقوم بطباعة المزيد من الأموال للوفاء بديونها، ولكن هناك الكثير من المخاطر التي تتضمنها، منها أن الحكومات دائمًا ما تقوم بإصدار المزيد من الأموال بصرف النظر عن مخاطر الائتمان، كما أن هناك بعض المخاطر المحتملة الأخرى التي يجب الانتباه إليها والتي تتضمن التضخم ومعدلات الفائدة وصرف العملات.
–
وفي الختام، تعتبر السندات الحكومية السعودية من أبرز أدوات الاستثمار الآمن والمستقر، حيث توفر عوائد مضمونة ومستوى عالي من الثقة للمستثمرين داخل المملكة وخارجها.
الأسئلة الشائعة
ما مميزات الاستثمار في السندات الحكومية السعودية؟
توفر الأمان والعائد الثابت والسيولة العالية مقارنة بغيرها من أدوات الاستثمار.
هل يمكن للأفراد شراء السندات الحكومية السعودية؟
نعم، يمكن للأفراد والمؤسسات الاستثمار فيها من خلال البنوك أو منصات التداول المعتمدة.
