السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة

تعتبر السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة من أكثر الاستثمارات أماناً حيث أنها مدعومة بالكامل من الحكومة السعودية، كما أن السندات الحكومية من أدوات الدين التي تصدرها الحكومة لجمع الأموال من المستثمرين، وذلك لسد عجز المستثمرين في مشاريعهم الصغيرة أو لتمويلها، وتعد السندات أداة استثمارية أساسية يمكن أن تصدرها الحكومة لضمان جمع الأموال و تمويل الأنشطة والمشاريع في مقابل دفع فائدة بطريقة منتظمة للمستثمر، ويتمتع ذلك النوع من السندات بالكثير من المميزات مثل الأمان و العائد الثابت الذي يوفره للمستثمرين ولذلك يعتبر من أفضل الخيارات المثالية لمختلف الأفراد الذين يبحثون لتحقيق عوائد مضمونة و ثابتة. 

ما هي مميزات السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة؟

تتميز السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة بأنها توفر استثمارات منخفضة المخاطر وذلك لأنها مدعمة من الحكومة السعودية وتوفر مدفوعات منتظمة وهذا يساعد المستثمر على التخطيط المالي بأفضل شكل، كما أنه يجعل تداول السندات في الأسواق المالية المتنوعة سهل، ويسهل تحويلها إلى نقد عند الحاجة إلى ذلك. 

كما أن بعض السندات الحكومية تتيح حماية التضخم حيث تُعدل القيمة الاسمية الخاصة بها والفوائد المدفوعة حسب معدلات التضخم، وتساعد تلك السندات في تنويع المحفظة الاستثمارية وهذا يقلل بدوره المخاطر الإجمالية عند دمجها مع استثمارات أخرى.

كيف تعمل السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة؟ 

تعمل السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة كأدوات مالية، وذلك لأن تقوم الحكومات بإصدارها للاقتراض المالي من المستثمرين خلال فترة محددة من الزمن وتعمل من خلال الآتي: 

• تصدر الحكومة تلك السندات ثم تقوم بعرضها للبيع في السوق، وهنا يمكن للمستثمر شراؤها في الطرح الأول أو بعد ذلك في السوق الثانوي بعد إصدارها 
• يمتلك كل سند المبلغ الذي سوف يتم دفعه لحامل السند وعند الاستحقاق ويسمى ذلك القيمة الاسمية للسند، وتأتي تلك السندات بمعدل فائدة محدد ويعرف باسم الكوبون حيث تدفع الحكومة فوائد منتظمة للمستثمرين بسبب ذلك. 
• الاستحقاق وهو الفترة الزمنية المحددة للسند، عند نهاية الاستحقاق سوف تدفع الحكومة القيمة الاسمية للسندات مرة أخري للمستثمر.
• يمكن للمستثمرين بيع وشراء السندات الحكومية في السوق الثانوية قبل انتهاء تاريخ الاستحقاق.

اقرأ المزيد: شراء السندات عبر الإنماء للاستثمار 

أهمية الاستثمار في السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة؟ 

1. تعتبر من الاستثمارات قليلة المخاطر والمشاكل لأنها مدعمة من الحكومة السعودية. 
2. توفير فائدة مستقرة ومنتظمة خلال فترة الاستثمار وذلك قد يمكن المستثمر من الحصول على دخل ثابت في كثير من الأحيان يتنبأ بقيمته. 
3. يمكن استخدام السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة كجزء من التخطيط المالي طويل الأمد. 
4. ضمان تقليل المخاطر الإجمالية المحفظة الاستثمارية وذلك بالتحديد خلال فترات تقلبات سوق الأسهم. 
5. في الغالب تكون السندات الحكومية سائلة وذلك يمكن المستثمر من بيعها في السوق الثانوية وذلك إذا كان يحتاج المستثمر إلى نقد. 

خصائص السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة؟ 

• القيمة الاسمية المبلغ الذي سوف تدفعه الحكومة للمستثمر عند الاستحقاق. 
• الفائدة أو الكوبون وهو العائد الدوري الذي يأخذه المستثمر من الحكومة وعادة يكون نسبة ثابتة من القيمة الاسمية وتدفع كل نصف سنة أو كل سنة. 
• الاستحقاق التاريخ التى تلتزم فيه الحكومات بسداد القيمة الاسمية للسندات، تتراوح آجال السندات الحكومية من قصيرة الأجل وهي أقل من 5سنوات، متوسطة الأجل من 5 إلى 10 سنوات، طويلة الأجل وتكون أكثر من 10 سنوات. 
• سعر الإصدار أحيانا يكون مساوي للقيمة الاسمية أو أقل منها أو أعلى منها. 
• التصنيف الائتماني: يقوم بناءً على مجموعة من المعايير الاقتصادية والسياسية ويعكس مدى ملاءمة الحكومة المصدرة ووفائها بالالتزامات. 

شاهد أيضًا: الاستثمار في الأسهم والسندات السعودية

أنواع السندات الحكومية

1. التصنيف حسب الفائدة وتكون فائدة ثابتة أو متغيرة أو سندات مرتبطة بالتضخم، السندات ذات الفائدة الثابتة معدل فائدة ثابتة طوال عمر السندات، الفائدة المتغيرة وتتغير حسب سعر الفائدة بين البنوك أو معدل التضخم، تتغير حسب التضخم ويضمن ذلك للمستثمرين عدم تآكل القوة الشرائية للنقود. 
2. التصنيف حسب الأجل وتشمل: أذون الخزانة وتكون سندات تتراوح فترة استحقاقها بين 3 أشهر الى سنة وتصدر في الغالب بخصم ولا تدفع فوائد دورية، سندات الخزانة متوسطة الأجل تدفع فائدة ثابتة كل نصف سنة وتتراوح فترة استحقاقها بين سنتين إلى عشر سنوات، سندات طويلة الأجل تدفع فائدة ثابتة كل ستة أشهر وتكون فترة استحقاقها 10 سنوات وممكن تصل إلى 30 سنة أو أكثر في بعض الدول. 
3. التصنيف حسب الجهة المصدرة وتشمل: سندات الحكومات المحلية تصدرها حكومات الأقاليم أو البلديات أو المحافظات وذلك لتمويل مشاريع محلية، سندات سيادية مركزية تعتبر أكثر أنواع السندات الحكومية الآمنة، سندات الهيئات الحكومية تصدرها مؤسسات مثل هيئة الإسكان أو النقل أو الطاقة. 

ما أهمية السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة في للحكومات المصدرة؟ 

1. تعتبر أداة السياسة النقدية حيث تستخدم البنوك المركزية السندات الحكومية في عمليات السوق المفتوحة وذلك للتحكم في المعروض النقدي وأسعار الفائدة. 
2. تمويل المشاريع تعد السندات مصدر تمويل رئيسي لتمويل العجز في الميزانية لتمويل مشاريع التنمية طويلة الأجل. 
3. إدارة السيولة وذلك لأن تساعد أذون الخزانة قصيرة الأجل الحكومات على إدارة احتياجاتها. 
4. بناء العائد فقد يساعد وجود السندات الحكومية بآجال متنوعة في بناء منحنى عائد مرجعي الاقتصاد مما يسهل تسعير الأصول المالية الأخرى. 

ما أهمية السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة للأنظمة المالية والاقتصاد؟ 

• توفر عوائد السندات الحكومية المرجع الأساسي تسعير الأصول المالية في الاقتصاد.
• تطوير البنية المالية تساعد في تطوير البنية التحتية للأسواق المالية. 
• تعزيز رأس المال يساهم وجود سوق متطور للسندات الحكومية في نضوج رأس المال. 
• أداة نقل السياسة النقدية تعد تلك السندات آلية لنقل أثر السياسة النقدية إلى الاقتصاد الحقيقي. 

ما المخاطر المرتبطة بالاستثمار في السندات الحكومية؟ 

بالرغم من أن السندات الحكومية تعتبر من الاستثمارات الأكثر أمانا والأقل مخاطرة إلا أنها لا تخلو من المخاطر مثل: 

1. المخاطر الخاصة بالتضخم إن التضخم يقلل من القيمة الحقيقية التدفقات المالية الثابتة، وهذا يؤثر بالسلب على العائد للسندات ذات العائد الثابت. 
2. مخاطر العملة تؤثر على العائد الإجمالي للاستثمار وذلك في حالة الاستثمار في سندات حكومية مدعومة بعملات أجنبية لوجود تقلبات في سعر الصرف. 
3. مخاطر سعر الفائدة تتغير أسعار السندات الحكومية عكسيا مع أسعار الفائدة في السوق.
4. مخاطر الائتمان في الدول ذات التصنيف الائتماني المنخفض من الممكن أن تتخلف الدول عن السداد.
5. مخاطر إعادة الاستثمار أحيانا بجد المستثمر صعوبة في إعادة الاستثمار بنفس معدل العائد الأصلي بالأخص في بيئة انخفاض أسعار الفائدة. 
6. مخاطر السيولة أحيانا تواجه بعض إصدارات السندات الحكومية صعوبات في التسييل بسعر عادل في أوقات اضطراب السوق خاصة في الأسواق الناشئة. 

إن السندات الحكومية السعودية ذات الفائدة الثابتة توفر الأمان والعائد الثابت وتوفر السيولة العالية بمقارنتها بأدوات الاستثمار الأخرى ويمكن للأفراد أو المؤسسات الاستثمار فيها من خلال منصات تداول معروفة ومعتمدة أو من خلال البنوك و السندات تقدم مستوى عالي من الثقة لأى مستثمر سواء داخل المملكة أو خارجها جيدا.