إذا كنت ترغب في الدخول إلى سوق الأعمال فمن المهم أن تعرف الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي لأن كل منهما يعد ركيزة أساسية في عالم الاستثمار وكل منهما يوفر للمستثمرين الاحتياجات الكاملة من الأصول المالية من ناحية، ومن ناحية أخرى يوفر السيولة النقدية المطلوبة لتسيير العمال وتنفيذ الصفقات في الوقت المطلوب، ولذلك فإن كل منهما يعتبر هام للغاية.
من خلال هذا المقال سوف نتعرف على الفرق بين كل منهما وأهم المزايا التي يوفرها وكيف يمكن للمستثمر الاستفادة منها في نطاق عمله.
الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي
يلعب السوق المالي دورًا محوريًا في توفير كافة الموارد التمويلية اللازمة للمشروعات والتي تتميز بكونها طويلة الأجل مثل الأصول العينية والأسهم والعملات والسندات وأيضا العقود والأوراق المالية المختلفة، ويكون الهدف الأساسي للمستثمرين الذين يدخلون إلى هذه السوق هو الحصول على التمويل اللازم والذي يضمن لهم عقد الصفقات ومن ثم تحقيق عوائد ربحية كبيرة.، بينما السوق النقدية تعتمد على أصول قصيرة الأجل يتم فيها تداول السيولة النقدية لعقد الصفقات المختلفة.
ما هي السوق النقدية؟
حتى نستطيع تحديد الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي نحتاج هنا أن نوضح المفهوم الدقيق للسوق النقدي، ووفقا لخبراء الاقتصاد فهي تلك السوق التي يتم فيها تعاملات تحتوي على مجموعة من الأصول والعقود المالية التي تتضمن مدة استحقاق قصير الأجل وعادة تكون أقل من سنة.
ومن أهم الملامح التي تميز هذه النوعية من الأصول أنها تكون ذات معدل مخاطرة منخفض، وفي المقابل يتم الحصول من خلالها على عوائد مالية منخفضة أيضًا.
ولكن يجدر بالذكر أن السوق النقدي يمثل أهمية كبيرة في الاقتصاد ككل، لأنها تضمن لك نظام مالي يعمل بشكل فعال على المدى القصير حيث تتيح للمستثمرين سواء كانوا أفراد أو شركات الحصول على الكم المطلوب من التمويل المالي على مدار فترة قصيرة، وفي نفس الوقت تسمح لكبار المستثمرين من أصحاب رأس المال القيام بإقراض غيرهم من المستثمرين الصغار.
أقرأ المزيد: ما هي شروط التداول في سوق نمو؟
آلية العمل في السوق النقدي
هناك الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي في الآلية التي يعمل بها كل منهما، وبالنسبة للسوق النقدي فإن المستثمرين يمكنهم من خلالها الحصول على السيولة النقدية اللازمة التي تساعدهم في استئناف النشاط الاقتصادي الخاص بهم داخل سوق الاستثمار.
ويوجد العديد من الأدوات التي يتم استخدامها من قبل المستثمرين في السوق النقدية والتي يمكن الاستثمار فيها ومنها صناديق السوق النقدية وسندات الخزانة وشهادات الإيداع، بالإضافة إلى الأوراق التجارية والكمبيالات والصناديق الفيدرالية وغيرها من الأنواع الأخرى.
وعلى الرغم من أن هذه الأدوات توفر عوائد مالية مضمونة إلى حد كبير، إلا أنها لا تتمتع بالشعبية المتوقعة من المستثمرين لأنهم يبحثون عن عوائد أعلى.
ومن المعروف أن هذه السوق تتأثر بشكل كبير بجميع التغيرات في حجم السيولة التي تضعها المؤسسات المالية في السوق، بالإضافة إلى تأثرها الكبير بأسعار الفائدة وأن أي ارتفاع فيها يصب في السوق النقدية بشكل مباشر، إذ قد يتسبب ذلك في حدوث أزمة مالية كبيرة ليس فقط في هذه السوق وإنما قد ينتقل تأثيرها إلى الأسواق الأخرى ليصل الأمر إلى أزمة عالمية.
من هم المتعاملين في السوق النقدية؟
حتى يمكن التعرف على الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي نحتاج أيضًا أن نعرف من هم المتعاملين في كل سوق، وبالنسبة للسوق النقدي فإنها عادة تستخدم من قبل الحكومات والجهات الرسمية والمؤسسات المالية التي تعمل على تمويل الأنشطة القصيرة الأجل لضمان الحصول على السيولة المالية اللازمة في فترة أقصاها سنة، بالإضافة إلى ذلك فإن المستثمرين يمكنهم الدخول إلى هذه السوق فهي تسمح لهم بإقراض المؤسسات ومن ثم يمكنهم في المقابل الحصول على عائد قصير الأجل.
الأفراد أيضا يمكنهم العمل في السوق النقدي وذلك من خلال قيامهم بالاستثمار في صناديق السوق النقدي المشترك وأيضا الاستثمار في شهادات الإيداع قصيرة الأجل، منها السندات الحكومية وسندات الخزينة والتي تقوم المؤسسات التجارية والبنوك بتوفيرها.
ما هي الأسواق المالية؟
استكمالا لتحديد الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي نعرض هنا المقصود من السوق المالي أو ما يعرف بسوق رأس المال، وهي تعرف بأنها السوق الذي يلتقي فيه كل من البائع والمشتري أيًا كان نوع هذه السوق سواء كانت فعلية على أرض الواقع أو كانت سوق افتراضية يتم التعامل فيها من خلال شبكة الإنترنت، وهذا يعني أنها لا تعتمد على المكان بقدر ما تعنى بأهمية النشاط الذي يمارس فيها، ويتم التعامل على الأصول والعقود المالية.
ويعتمد السوق المالي بشكل أساس على توفير موارد مالية طويلة الأجل يتم استخدامها في عقد استثمارات كبيرة تتراوح مدتها بين سنة واحدة وحتى 30 سنة، وهي تتميز بمستوى عالي من المخاطرة، ولكنها في المقابل تحقق أرباح ضخمة.
وينحصر دور المؤسسات المالية هنا في عنصرين أساسيين أولهما هو تعبئة قدر كبير من المدخرات والثاني إمكانية توجيه هذه المدخرات في السوق واستثمارها بشكل جيد بحيث يمكنها تلبية احتياجات السوق المختلفة.
آلية العمل داخل سوق رأس المال
الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي أن الأولى تعتمد في عملها على الوسطاء الماليين الذين يمكن للمستثمرين الأفراد الدخول إليها من خلالهم فهم يستطيعون توفير إمكانية التداول على الأصول المالية عبر استخدام شبكة الإنترنت.
لذا يمكن القول أن آلية العمل داخل سوق رأس المال تعد بسيطة وسهلة ولا تحتاج كثير من التعقيدات ولكنها تعتمد على خبرة هؤلاء الوسطاء ولا تحتاج أكثر من القيام بفتح حساب ثم البدء مباشرة في الاستثمار في العديد من الأصول المختلفة منها الأسهم المالية والعملات والمنتجات وأيضا صناديق المؤشرات المتداولة.
أقرأ المزيد: ما هي أهمية الأسواق المالية قصيرة الأجل؟
من هم المستخدمين للسوق المالي؟
سوق رأس المال أو السوق المالي له مستخدمين مختلفين عن السوق النقدي، وهذا ما يمثل أيضًا الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي، إذ أن هذه السوق يتعامل فيها كيانات ضخمة مثل الشركات والمؤسسات المالية الكبيرة وكذلك الحكومات، وهي تهدف هنا إلى البحث عن تمويل من متوسط إلى طويل الجل، وعلى الرغم من مستوى المخاطرة العالية التي تتميز بها إلا أنها توفر أيضًا عوائد مالية كبيرة يمكن الحصول عليها من خلال استخدام أدوات معينة منها أدوات الدين أو سوق الأسهم المالية.
تأثير العوامل الاقتصادية على السوق المالي والسوق النقدي
للإجابة بدقة على سؤال ما هو الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي، يجيب فهم تأثير العوامل الاقتصادية المتخلفة على كل سوق منهما كالتالي:
تأثير العوامل الاقتصادية على السوق النقدي
يؤثر العوامل الاقتصادية على السوق النقدية من عدة جوانب بحسب نوعية المؤثر كالتالي:
أسعار الفائدة
تعتبر أسعار الفائدة هي العامل الأهم في السوق النقدي، حيث يحدد البنك المركزي أسعار الفائدة الأساسية (سعر الخصم)، والتي تؤثر بشكل مباشر على أسعار الأدوات المالية قصيرة الأجل مثل أذون الخزانة وشهادات الإيداع، وعندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة، ترتفع عوائد هذه الأدوات، مما يجذب المزيد من المستثمرين إليها.
التضخم
تؤثر معدلات التضخم بشكل مباشر على القوة الشرائية للأموال، وفي حال ارتفاع التضخم تنخفض قيمة العوائد الحقيقية للأدوات المالية في السوق النقدي، مما قد يدفع المستثمرين للبحث عن بدائل توفر عوائد أعلى.
السيولة
السوق النقدي هو المصدر الرئيسي لتوفير السيولة قصيرة الأجل للبنوك، والشركات، والحكومات، فأي نقص في السيولة يمكن أن يؤثر على عمل النظام المالي بأكمله، ويعتبر مؤشراً على بداية تدهور اقتصادي.
تأثير العوامل الاقتصادية على السوق المالي
أما بخصوص السوق المالي فإن العوامل الاقتصادية تؤثر عليه من جوانب أخرى بحسب نوعية المؤثر كالتالي:
سعر الفائدة
يؤثر سعر الفائدة على السوق المالي بشكل غير مباشر فعندما عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة تزداد تكلفة الاقتراض للشركات، مما يقلل من أرباحها، وقدرتها على التوسع، وهذا قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم، وعلى العكس عند خفض أسعار الفائدة، تتحفز الشركات على الاقتراض والتوسع، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.
النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)
هناك علاقة إيجابية قوية بين النمو الاقتصادي وأداء السوق المالي، فكلما نما الاقتصاد زادت أرباح الشركات، مما ينعكس إيجاباً على أسعار أسهمها، والعكس بالعكس فكلما زادت التحديات الاقتصادية، كلما أثر ذلك في السوق المالي بشكل سلبي.
معدلات البطالة
ارتفاع معدلات البطالة يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية لدى الأفراد، مما يؤثر على أداء الشركات ويقلل الطلب على منتجاتها، وهذا ينعكس سلباً على أسعار أسهمها، وبالعكس كلما انخفضت معدلات البطالة زادت القوة الشرائية وانتعشت الأسواق المالية.
ما الفرق بين الديون قصيرة وطويلة الأجل؟
يساعدنا التعرف على الفروق بين الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل على التعرف بشكل أكبر على الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي، فالديون قصيرة الأجل يقصد بها القروض التي تحصل عليها الشركات من السوق النقدية وتستحق السداد خلال سنة واحدة، وهي تشمل القروض البنكية وأقساط التأجير والضرائب وقروض البنوك.
بينما الديون طويلة الأجل تسمح للمؤسسات بالحصول على قروض في سوق المال تستحق السداد خلال مدة أطول من سنة مقابل دفع فائدة ثابتة. وتشمل اتفاقيات القروض وسندات الخزينة وغيرها.
بهذا نكون قد قدمنا تفصيلًا وافيًا عن الفرق بين السوق المالي والسوق النقدي من النواحي المختلفة استطعنا أن نبرز من خلاله طبيعة كل سوق وآلية التعامل فيها من الجهات المختلفة.
