إذا كنت لا تعرف الفرق بين السندات والأسهم فمن المهم أن تقرأ هذا المقال خاصة إذا كنت ترغب في دخول سوق الاستثمار والتداول، إذ أن كل منهما يعد عنصر مهم يتم استخدامه في السوق ويساعد المستثمر بشكل جيد على تحقيق التوازن المطلوب بين العوائد والمخاطر عند تضمينها في المحفظة الاستثمارية الخاصة به ويعمل على إمكانية إدارة المخاطر بشكل جيد.
وعادة تقوم الشركات بإصدار كل من الأسهم والسندات والهدف واحد هو جمع رأس المال اللازم لممارسة النشاط أو التوسع فيه، حيث توجد علاقة عكسية بين كل منهما فعندما ترتفع قيمة الأسهم تنخفض السندات، والعكس وهذا ما يحدث التوازن المطلوب في المخاطر.
الفرق بين السندات والأسهم
تعتبر الأسهم والسندات من أهم الأدوات المالية التي تستخدم في سوق الاستثمار وتقوم بإصدارها الشركات وأيضا الحكومات وهي بمثابة مصادر للتمويل يتم الاعتماد عليها في تسيير النشاط بشكل منتظم أو زيادة توسيعه، وبالإضافة إلى أنه يمكن استخدامها في وقت ما لسداد الديون، حيث يتم طرح هذه الأوراق في السوق للشراء من قبل المستثمرين.
من الذكاء أن يقوم المستثمر في التنويع بالمحفظة الاستثمارية من خلال شراء الأسهم والسندات معًا لأن كل منهما يمكن اعتباره مصدر للأرباح طويلة الأجل، بالإضافة إلى أنهما يعتبران أدوات تسهم في تقليل حجم المخاطر المحتملة من خلال نوع واحد من الاستثمار، وهو شراء الأوراق المالية.
عندما نتحدث عن الفرق بين كل من الأسهم والسندات نجد أن الأخيرة تتسم بكونها أقل في نسبة المخاطرة مقارنة بالأسهم، ويعتبر خبراء الاقتصاد أن سندات الخزانة بالتحديد الخزنة الأمريكية الأكثر أمنًا على الإطلاق بين أنواع الأوراق المالية التي تطرح وإن كانت عوائدها أقل.
بينما تعتبر الأسهم أكثر ربحا لما تعرف به من المخاطرة العالية والاعتماد بشكل أساسي على ظروف السوق المتغيرة
أقرأ المزيد:أفضل طرق الاستثمار الحلال.. دليل للمبتدئين
ما هي الأسهم؟
حتى نستطيع الوقوف بشكل محدد على الفرق بين السندات والأسهم يجب أن نعرف ماهية كل منها أولا، فالأسهم هي عبارة عن نوع من الأوراق المالية التي تعتبر حصة من ملكية أحد الشركات يمكنك الحصول عليها عندما تقوم هذه الشركة بطرحها للبيع، وبالتبعية تصبح مالك في الشركة بنسبة الأسهم التي قمت بشرائها، وكلما زادت نسبة الأسهم التي تمتلكها زادت نسبة ملكيتك وبالتالي تزيد معها صلاحياتك على حسب نوع الأسهم التي تقوم بشرائها سواء كانت أسهم عادية أو ممتازة.
من أهم الصلاحيات التي تحصل عليها هو الحصول على نسبة من الأرباح أو يكون لك الحق في ملكية جزء من أصول الشركة.
عادة ما تقوم الشركات بإصدار الأسهم للاكتتاب بغرض جمع مزيد من المال الذي يساعد في تعزيز نشاطها ويزيد من قيمة رأس المال الذي تملكه من مصدر أفضل يكون أكثر أمانا بالنسبة لها من الاقتراض أو الاستدانة من البنوك والمؤسسات المصرفية، وهي بذلك توفر السيولة النقدية اللازمة.
ما هي السندات؟
التعرف على ماهية السندات أيضا يساعدنا في معرفة الفرق بين السندات والأسهم، فالسند لا يختلف كثيرا عن السهم ولا يتعارض مه كثيرا، وهو عبارة عن صك يتيح للدائن إثبات حقوقه لدى المدين، ويصدر عندما تقوم الجهة المصدرة للسند بالاقتراض من شخص أو مؤسسة معينة، وفي المقابل تمنحها السند باعتباره صك ملكية لحين موعد السداد المستحق.
وقد تكون الجهة المصدرة للسندات هي جهة حكومية وقد تكون مؤسسة، وخلال مدة استحقاق السند يكون من حق مالكه أن يحصل على أرباح دورية من الفوائد المنتظمة التي تقدمها الجهة المقترضة والتي يتم تحديدها سلفًا، ولهذا السبب تعد السندات أكثر أمانًا لأنها تضمن لصاحبها الحصول على مبالغ ثابتة أو متغيرة وتكون منتظمة لا تتأثر بأسعار السوق يظل يحصل عليها إلى أن يأتي موعد استحقاق الدين واسترداد المبلغ الأصلي بالكامل.
أهم الاختلافات بين السند وإذن الخزانة
هناك العديد من الاختلافات التي يمكن من خلالها أن يبرز الفرق بين السندات والأسهم التي تعد من أهم أدوات الاستثمار في السوق، بل إنها تعد أدوات أساسية يسعى أغلب المستثمرين إلى تعزيز المحافظ الاستثمارية الخاصة بهم من خلالها، بغرض التنويع من ناحية، ومن ناحية أخرى يكون بهدف إدارة المخاطر بشكل جيد.
ومن أهم الاختلافات التي يمكن أن نسردها بين كل من السندات والأسهم ما يلي:
العوائد المالية
بالنسبة للأسهم يتم حساب العوائد التي يحصل عليها حامليها في الأرباح التي يقوم مجلس إدارة الشركة بتوزيعها عليهم حسب نسبة ملكية الأسهم فيها وعلى حسب الشركة.
أما بالنسبة للسندات فإن العوائد لصاحب السند تتمثل في معدل قسيمة المدفوعات التي تمثل قيمة الفوائد التي يحصل عليها حاملي السندات وتكون إما بنسبة ثابتة أو متغيرة، وتتحدد قيمتها على حسب نوع السند.
حق التصويت
بالنسبة للأسهم التي يمتلكها الشخص والتي بموجبها يكون له العديد من الحقوق والصلاحيات في الشركة المصدرة لهذه الأسهم من ضمنها حق التصويت، ولأن هناك العديد من أنواع الأسهم التي تطرح في المؤسسات منها الأسهم العادية والممتازة فإن حق التصويت هنا يتوقف على نوع السهم وعلى حسب الشركة، وكذلك على عدد الأسهم التي يمتلكها.
أما عن الفرق بين السندات والأسهم في هذا الصدد فإن السندات هي صكوك مديونية لا تستوجب ملكيتها أن يكون لحامها حق التصويت على قرارات مجلس الإدارة.
أولوية السداد
عند تصفية الشركات أو المؤسسات التي تصدر الأوراق المالية يظهر الفرق بين السندات والأسهم في كيفية المعالجة من الناحية الاقتصادية، حيث يحصل حامل السهم على نصيبه من الشركة بحسب نسبة الأسهم التي يمتلكها بعد أن يتم حصر وسداد قيمة المديونيات والالتزامات بالكامل.
بينما في السندات لا يتم الانتظار بعد سداد الالتزامات ولكن يكون لمالكيها الحق في الحصول على مستحقاتهم أولًا.
تاريخ الاستحقاق
تاريخ الاستحقاق هذا يعني وجود مديونية على طرف تجاه الآخر تستحق السداد في وقت محدد يتم تحديده مقدما من قبل المؤسسة أو الجهة الحكومية التي تقوم بإصدار الورقة المالية سواء سهم أو سند، وبالنسبة للأسهم فلا يوجد تاريخ استحقاق، بينما في السندات وباعتبارها صك مديونية لحامله على الجهة المصدرة فإنه عادة ما يتم تحديد موعد الاستحقاق على حسب عمر السند ونوعه، وهذا الفرق بين السندات والأسهم يعد من الفروق الجوهرية.
أقرأ المزيد: كل ما تريد معرفته عن صندوق استثمار في الذهب
ظروف السوق
تتحكم أحوال السوق والعرض والطلب في الأسهم بشكل كبير وتؤثر على قيمتها سواء بالارتفاع أو الانخفاض، لأن التغيرات الاقتصادية والسياسية عنصر أساسي في ازدهار أو ركود الأسواق، وباعتبار السهم جزء من هذه السوق لا سيما فيما يتعلق بقطاع الشركة فهي تتأثر بشكل كبير، وكلما تحسن وضع السوق ارتفعت قيمة الأسهم والعكس.
أما بالنسبة للسندات فهي على العكس حيث يزيد الطلب عليها وتزيد قيمة فوائدها بشكل أكبر عند حدوث تراجع اقتصادي في السوق، وهذا سبب آخر لكونها آمنة بشكل أكبر مقارنة بالأسهم.
بهذا نكون قد استعرضنا الفرق بين السندات والأسهم من خلال بعض النقاط الجوهرية التي تميز كل منهما عن الآخر وتوضح الاختلافات الجوهرية بين كلا النوعين من هذه الأوراق المالية.
