تمثل تكنولوجيا الأسواق المالية حجر الزاوية في المشهد المالي والاقتصادي العالمي بداية من ظهور النقود الرقمية وحتى ظهور واستخدام الأنظمة المحاسبية المتطورة حيث أحدثت الابتكارات التكنولوجية ثورة في كيفية إجراء المعاملات التجارية وإدارة الأصول، حيث يشهد قطاع الأسواق المالية تحول جذري مدفوع بالتقنيات المتسارعة النمو ما أثر على طبيعة الأصول واستراتيجيات التداول والمنصات المستخدمة لهذا الهدف.
تعتمد التكنولوجيا الحديثة على قوة الحوسبة السحابية والتقنيات الحاسوبية لتلبية المتطلبات المالية والاقتصادية المتزايدة للأفراد والمؤسسات وتعد أبرز الملامح الحديثة ظهور أدوات الذكاء الاصطناعي وبرامج التداول الخوارزمي وتقنيات البلوك تشين، وتحليل البيانات الضخمة ما يفتح آفاق جديدة للكفاءة والابتكار في عالم المال.
مصطلح تكنولوجيا الأسواق المالية
ينطبق مصطلح “التكنولوجيا المالية” على أي ابتكار في كيفية إجراء المعاملات التجارية بداية من اختراع النقود الرقمية ووصولا إلى نظام القيد المزدوج في المحاسبة، وتغير التقنيات التكنولوجية المتسارعة النمو عدد من المفاهيم الخاصة بالأسواق، يشمل ذلك نوع الأصول واستراتيجيات وبرامج التداول وحتى المنصات المستخدمة في تنفيذ عمليات التداول هذه.
تعتمد التكنولوجيا في الوقت الحالي على التقنيات الحاسوبية والسحابية لتأمين الأغراض التقنية المطلوبة لخدمة المتطلبات المالية والاقتصادية للأفراد والمؤسسات.
تظهر أبرز ملامح تكنولوجيا الأسواق المالية في الأشكال التالية:
- أدوات الذكاء الاصطناعي.
- برامج التداول الخوارزمي.
- تقنيات الحوسبة السحابية.
- تحليل البيانات الضخمة.
- سلاسل الكتل بلوكتشين.
أدوات الذكاء الاصطناعي
يشير الذكاء الاصطناعي في القطاع المالي وتكنولوجيا الأسواق المالية 8 إلى تطبيق مجموعة من التقنيات والخوارزميات بما يمكن المؤسسات من تحسين كفاءة ودقة وسرعة عدد من المهام مثل:
- تحليل البيانات.
- التنبؤ.
- إدارة الاستثمارات.
- إدارة المخاطر.
- كشف الاحتيال.
- خدمة العملاء.
يعمل الذكاء الاصطناعي على أتمتة العمليات المصرفية اليدوية التقليدية ما يتيح فهم أفضل للأسواق المالية وابتكار طرق أفضل للتفاعل مع العملاء.
الذكاء الاصطناعي للمحادثات ومعالجة اللغة الطبيعية (NLP) تستخدم في إنشاء روبوتات الدردشة والتي تسمح لعملاء البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى بالوصول إلى معلومات الحساب أو طلبات الاستفسار بسرعة وكفاءة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
يمكن للذكاء الاصطناعي استخدام علم البيانات لتحليل الأنماط والاتجاهات وتنبيه الشركات إلى الأنشطة غير المعتادة، كما يمكن استخدام التعلم العميق لتحليل سلوك الشراء لدى العملاء وإطلاق تنبيه عند تحديد أنماط إنفاق غير عادية.
برامج التداول الخوارزمي
يستخدم التداول الخوارزمي برنامج حاسوبي يتبع مجموعة محددة من التعليمات لإتمام صفقة، يمكن لهذه الصفقة أن تحقق أرباح بسرعة وتواتر لا يمكن للمتداول البشري تحقيقها.
يجمع التداول الخوارزمي بين البرمجة الحاسوبية والأسواق المالية لتنفيذ الصفقات في لحظات محددة، تتميز هذه الاستراتيجية بالتجرد من العواطف والتنفيذ الكفء للصفقات من خلال وضع الأوامر بشكل فوري وخفض رسوم التداول.
الاعتماد على هذه التقنية يضمن خفض مخاطر الأخطاء البشرية وتوفير آليات وأدوات مسح أدق وأوسع لكافة الأسواق المطلوب متابعتها، كما أنها تتيح استخدام البيانات التاريخية والبيانات في الوقت الفعلي المتاحة لبناء رؤى مستقبلية مستنيرة قابلة للتطبيق.
أنواع التداول الخوارزمي
تتراوح فئات الخوارزميات المستخدمة في عمليات التداول وتكنولوجيا الأسواق المالية بين خوارزميات بسيطة خاصة بأصل مالي واحد إلى خوارزميات أكثر تعقيدا تختص بتحليل ظروف السوق وتحركات الأسعار وغيرها من البيانات المالية لتنفيذ الصفقات في الوقت المثالي بأقل نسبة تكلفة وأعلى نسبة ربح
| خوارزميات سعر الوصول | صممت لتنفيذ الصفقات بأقرب ما يمكن إلى سعر السهم عند تقديم الأمر وهي مفيدة لتقليل تأثير السوق ومخاطر تحركات الأسعار بعد تقديم الأمر |
| خوارزميات المحفظة | تنفذ هذه الخوارزميات الأوامر مع حساب آثارها على القرارات والأوراق المالية الأخرى في المحفظة ما يكسبها إمكانية تأجيل التداول إذا كان ذلك سيزيد من مخاطر المحفظة ككل. |
| نسبة الحجم | تعدل هذه الخوارزميات أحجام الأوامر استجابة لحجم تداول السوق الفوري.
الغرض منها هو الحفاظ على نسبة محددة مسبقا من إجمالي حجم السوق مع موازنة تأثير السوق وتوقيته. |
| متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) | تقوم هذه الخوارزميات بتنفيذ الأوامر بسعر يتطابق بشكل قوي مع متوسط سعر السهم المرجح بالحجم خلال فترة زمنية محددة |
| متوسط السعر المرجح زمنيا (TWAP) | توزع هذه الخوارزميات الصفقات بالتساوي على فترة زمنية محددة للوصول إلى متوسط سعر يعكس متوسط سعر السهم المرجح زمنيا
تستخدم هذه الخوارزميات للحد من تقلبات السوق عند وضع أوامر كبيرة |
تقنيات سلاسل الكتل
سلسلة الكتل (البلوك تشين) تكنولوجيا الأسواق المالية هي سجل رقمي ثابت يمكن المستخدمين من إجراء معاملات آمنة عبر شبكة تعمل بنظام “نظير إلى نظير”، وتسجل السلسلة البيانات وتخزِنها وتتحقق منها باستخدام تقنيات إجماع لامركزية.
في البلوكتشين تسجل كل معاملة وتخزن في كتلة منفصلة، وتشفر كل كتلة للحماية ويتم ربطها بالكتلة السابقة ما يخلق ترتيب متسلسل للكتل، ولا يمكن حذف أو تعديل البيانات المخزَنة على السلسلة دون موافقة الشبكة بما يضمن الشفافية والثقة بين الشبكة.
تعتبر تقنية Blockchain بمثابة تقنية ثورية لأنها تساعد على تقليل المخاطر الأمنية والقضاء على الاحتيال وتحقيق الشفافية بطريقة قابلة للتطوير كما أنها تساهم في تحسين الدقة وزيادة مستوى الكفاءة.
خدمات المستشار الآلي
يقدم المستشار الآلي استشارات مالية رقمية تعتمد على قواعد أو خوارزميات رياضية وهي مصممة من قبل مستشارين ماليين بشريين ومديري استثمارات وعلماء بيانات ومبرمجين، وتنفذ هذه الخوارزميات بواسطة برنامج ولا تتطلب تدخل بشري لتقديم المشورة المالية للعميل.
يستخدم البرنامج الخوارزميات لتخصيص أصول العملاء وإدارتها وتحسينها تلقائيا سواءًللاستثمار قصير الأجل أو طويل الأجل، وتظهر فوائد هذه التقنية على النحو التالي:
- بدائل منخفضة التكلفة عن المستشارين التقليديين.
- قابلية التخصيص.
- سرعة الاستجابة.
- القدرة على معالجة البيانات بشكل أفضل.
الكريبتو وتقنيات التمويل اللامركزي
يشير مصطلح التمويل اللامركزي (DeFi) وتكنولوجيا الأسواق المالية إلى فئة من الخدمات المالية المعتمدة على تقنية بلوكتشين، ويعد الهدف الرئيسي من التمويل اللامركزي هو إنشاء نظام مالي مفتوح وغير مرخص ومتاح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت، وذلك بخلاف التمويل التقليدي الذي يعتمد على وسطاء كالبنوك، وتعمل بروتوكولات DEFI بشكل مستقل من خلال العقود الذكية.
تتيح منصات DeFi للمستخدمين:
- إقراض الأموال أو اقتراضها.
- المضاربة على تحركات أسعار الأصول باستخدام المشتقات.
- تداول العملات المشفرة.
- التأمين ضد المخاطر.
- كسب الفائدة في حسابات تشبه حسابات التوفير التقليدية.
الكريبتو أو العملات الرقمية المشفرة هي أحدى أهم أوجه التكنولوجيا المالية الحديثة، وهي تعتمد بشكل أساسي على تقنيات سلاسل الكتل، وتعد تقنيات DEFI الوسيلة الأبرز في تداول الكريبتو عبر منصات التداول اللامركزية.
تابع المزيد: كيفية تنظيم السوق المالي
البورصات اللامركزية DEX
البورصات اللامركزية (DEX) هي نوع من بورصات العملات المشفرة التي تتيح إجراء معاملات كريبتو مباشرة من نظير إلى نظير، أو عبر صانع سوق ألي (AMM) دون الحاجة إلى وسيط.
تستخدم منصات(DEXs) العقود الذكية لأتمتة عملية التداول، فعندما يرغب المستخدم في التداول يُطابق العقد الذكي أوامر البيع والشراء وينفذ الصفقة تلقائيا عند استيفاء الشروط مع الاحتفاظ بالأصول في محافظ المستخدمين.
تتبنى البورصات اللامركزية إطار غير احتكاري حيث يحتفظ المتداول بالسيطرة على مفاتيح الحساب وأمواله من العملات المشفرة، يعني ذلك أنه في حال تعرض البورصة للهجمات السيبرانية فإن ذلك لا يعرض أموال المستخدمين للخطر حيث يتم تخزين الأصول في محافظ المستخدمين الخاصة.
تعد منصات DEX من أبرز ملامح تكنولوجيا الأسواق المالية حيث تتمتع بما يلي:
- واجهة سهلة الاستخدام والوصول.
- نهج معاملات أسرع.
- خيارات تداول متقدمة.
- دعم للعملاء على مدار الساعة.
تساهم تكنولوجيا الأسواق المالية في تحسين إصدار وإدارة الأصول الرقمية والتي شهدت تغيير جذري في المفاهيم والتقنيات والاستخدام بما يشكل عالم جديد من المعاملات والأسواق، ويمكنك معرفة المزيد من التفاصيل الهامة بخصوص هذا الموضوع من خلال موقع انفيست.
