إذا كنت تفكر بالاستثمار بسوق الأوراق المالية فيجب عليك التعرف على تحليل توزيعات الأرباح للأسهم، حيث إن ذلك المفهوم هام عندما الأمر يتعلق باختيار أفضل الشركات بتوزيع الأرباح، نظراً لأن الشركات التي توفر عوائد عالية منطقية تحتل مكانة بارزة بمحفظة استثمار الكثير من المتداولين، كما أن توزيع أرباح الأسهم هو عبارة عن عملية توزيع جزء من أرباح الشركة على المستثمرين، ومالكي الأسهم.
إذ إنه جزء من الالتزامات ببيان الميزانية العامة، كما يتم اعتماده بالاجتماع العام للمساهمين، وعادة يتم دفعها على دفعتين سنويتين، بالإضافة إلى أنه يمكن للمستثمرين الذين لديهم أسهم في الشركات تحقيق الربح من خلال طريقتين، وهما توزيع أرباح الأسهم المملوكة، وإعادة تقييم سعر السهم بالسوق.
تحليل توزيعات الأرباح للأسهم
تعتبر عملية تحليل توزيعات الأرباح للأسهم هي تقييم مدى استقرار، وتوزيع الأرباح التي توفرها الشركة لجميع المساهمين، بجانب أنها عنصر رئيسي بتقييم الاستثمار بالأسهم، وهذا التحليل يتضمن على عدة عوامل منها الصحة المالية للشركة وتاريخ توزيع الأرباح، وعائد الأرباح ونسبة توزيع الأرباح.
سوف نتعرف على هذه المفاهيم عبر منصة انفست فيما يلي:
- توزيعات الأرباح، وهي جزء من أرباح الشركة يتم توزيعها على المساهمين وتكون عادة على شكل أسهم إضافية، أو دفعات نقدية.
- نسبة توزيع الأرباح وهي النسبة المئوية من أرباح الشركة، وتوزع كأرباح للمساهمين وتساهم بتقييم مدى استدامة التوزيعات.
- عائد الأرباح، وهو عبارة عن النسبة المئوية للعائد الذي يحصل المستثمر عليه من توزيعات الأرباح وذلك مقارنة بسعر السهم، كما أنه يشير لمدى جاذبية السهم كاستثمار.
- تاريخ توزيع الأرباح وهو عبارة عن الجدول الزمني لتوزيع الأرباح ومنها تاريخ الدفع وتاريخ الإعلان عن عن التوزيع.
خطوات تحليل توزيعات الأرباح للأسهم
يمكنك تحليل توزيعات الأرباح للأسهم من خلال اتباع بعض الخطوات الهامة التي تساعدك في ذلك، ومن أبرز هذه الخطوات ما يلي:
- القيام بتحديد نسبة توزيع الأرباح، كما يتم حسابها من خلال قسمة إجمالي توزيعات الأرباح على صافي الأرباح المتعلق بالشركة.
- حساب عائد الأرباح عن طريق قسمة التوزيعات السنوية للأرباح المتعلقة بالسهم الواحد على سعر السهم.
- القيام بدراسة تاريخ توزيع الأرباح بجانب فحص جميع التوزيعات السابقة، والقيام بمقارنتها بالبيانات التاريخية، وتقييم استمرارية وارتفاع التوزيعات.
- تقييم أداء الشركة المالي، وذلك من خلال تحليل الديون والربحية، ونمو الأرباح، والإيرادات، وذلك لتقييم قدرة الشركة على الاستمرار بتوزيع الأرباح.
- مقارنة عائد الأرباح بجميع معايير الصناعة، حيث إنه يتم تقييم عائد الأرباح بالمقارنة مع كافة الشركات الأخرى بنفس الصناعة.
- النظر بأهداف الشركة حيث إنه يتم تقييم ما إذا كانت تفضل الشركة إعادة الاستثمار بالأرباح في التوسع، والنمو بدلاً من القيام في توزيعها على المساهمين.
- بعد ذلك يتم تحليل، وتقييم الظروف الحالية للسوق وتأثيرها على توزيعات الأرباح وأداء الشركة.
اقرأ المزبد: افضل استراتيجية في التداول يمكن الاعتماد عليها
أهمية تحليل توزيعات الأرباح للأسهم
يعد تحليل توزيعات الأرباح للأسهم ذو أهمية كبيرة، ويرجع ذلك للأسباب التالية:
- القدرة على تقييم العائد من الاستثمار، ويرجع ذلك لأن تحليل توزيعات الأرباح يساهم بتحديد مدى جاذبية السهم مثل استثمار بجانب توقع العائد الذي سوف يحصل المستثمر عليه.
- تقييم استقرار الشركة نظراً لأن تاريخ التوزيعات المنتظمة يعكس استقرار الشركة وقدرتها على تحقيق الأرباح المستمرة.
- تفادي المخاطر المحتملة، وذلك عن طريق تحليل نسبة توزيع الأرباح، حيث إنه يمكن لجميع المستثمرين تحديد، ما إذا كانت الشركة معرضة لتقليل الأرباح بالمستقبل.
- أخذ القرارات الاستثمارية المستنيرة حيث إن تحليل توزيعات الأرباح يساهم بأخذ القرارات الاستثمارية التي تكون أكثر ذكاء، وذلك سواء للاستثمار بأسهم توزيعات الأرباح، أو غيرها.
ما هي توزيعات أرباح الأسهم
بعد أن تعرفنا على خطوات تحليل توزيعات الأرباح للأسهم سوف نتعرف على ما المقصود بتوزيعات أرباح الأسهم، حيث إنها طريقة لتقاسم الأرباح، والشركة تقوم بتوزيع جزء من أرباحها على جميع مساهميها، وذلك تبعاً لعدد الأسهم التي يمتلكونها، ويمكن لهذا التوزيع أن يتم بصورة أسهم إضافية أو صورة نقدية، بجانب أن توزيعات الأرباح تمنح للمستثمرين طريقة للمشاركة بشكل مباشر بربحية الشركة.
كما أن الشركات عادة ما تستثمر جزء من أرباحها في تطورها، ونموها ويتم مشاركة جزء آخر مع المساهمين، أيضاً قد يختلف مقدار، وتواتر توزيعات الأرباح التي يتم توزيعها بناء على الصحة المالية الخاصة بالشركة واستراتيجيتها العامة وآفاق نموها، بالإضافة إلى أن بعض الشركات تقوم بدفع توزيعات الأرباح بشكل مستمر بينما الشركات الأخرى قد تقوم بذلك بشكل أقل تواتراً.
مميزات توزيعات أرباح الأسهم
- الدخل المستمر حيث إن توزيعات أرباح الأسهم توفر للمستثمرين دفق ثابت من الدخل السلبي، وذلك قد يكون مفيد بشكل خاص للباحثين عن الدخل الثابت أو المتقاعدين، إضافة لعديد المميزات:
- الزيادة في رأس المال نظراً لأن الحصول على توزيعات أرباح الأسهم يؤدي لزيادة عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر، وقد يساعد ذلك بنمو رأس المال بمرور الوقت لاسيما إذا تم إعادة استثمار الأرباح مما يعمل على خلق تأثير مركب.
- الحد من المخاطر حيث إن دخل توزيعات الأرباح قد يوفر بعض الحماية من تقلبات السوق.
شاهد أيضًا: دور الذكاء الاصطناعي في التداول: آلية استخدام الذكاء الاصطناعي في التداول
أنواع توزيعات أرباح الأسهم
تقرر الشركات النسبة المئوية من أرباحها التي تقوم بتخصيصها لمكافأة المساهمين لها، وتوزيع أرباح الأسهم، وأيضاً تحدد الطريقة التي يدفعون بها هذه الأرباح ثم يقدمونها للإجماع والتصويت، ويوجد أنواع متعددة من توزيعات أرباح الأسهم ومنها ما يلي:
- توزيع أرباح الأسهم عبر الحساب وتعد هي الأكثر شهرة، ويتم الدفع نقداً بالكامل.
- العائد الربحي المكل وذلك عندما الشركات تقرر، إضافة الدفعة الإضافية للعائد الثابت.
- البونص، وهو عائد الأرباح الذي تقوم الشركات بتوزيعه؛ عندما تحصل على المزايا غير العادية.
- توزيعات الأسهم التي يتم دفعها من خلال الأسهم وليس نقداً.
يعتبر تحليل توزيعات الأرباح للأسهم ذو أهمية كبير لذلك يجب عليك التعرف عليها إذا كنت ترغب في الاستثمار بسوق الأوراق المالية.
الأسئلة الشائعة
كيف تعرف أن السهم هو سهم جيد لتوزيع الأرباح؟
تعتبر من أحد الطرق لقياس ذلك هي القيام بالبحث بنسبة توزيع أرباح الأسهم، والتي توضح نسبة الأرباح المخصصة لتوزيع الأرباح، وتثير عادة النسب العالية للتوزيع القلق حيث إن دفع المبالغ الكبيرة من توزيعات الأرباح تحد من قدرة الشركة على النمو.
هل ينزل سعر السهم بعد توزيع الأرباح؟
عندما تدفع الأرباح تتأثر قيمة الشركة بشكل تلقائي نظراً لأن النقد الذي يتم توزيعه على هيئة أرباح لم يعد ملك للشركة، لذا فإن سعر السهم يقل بعد توزيع الأرباح.
ما هي سياسة توزيع الأرباح؟
هذه السياسة تهدف لتحديد المعايير المنظمة لتوزيع جميع أرباح الشركة بالطريقة التي تساهم بتحقيق التوازن بين توزيع الأرباح المستدامة للمستثمرين بجانب تعزيز قدرة الشركة حتى تتمكن من تنمية أعمالها وتحقيق أهدافها مع مراعاة الأحكام الواردة بالنظام الرئيسي للشركة ونظام السوق المالية والشركات ولوائحها التنفيذية.
ماذا يحدث للسهم بعد توزيع الأرباح؟
عندما تقوم الشركة بإصدار توزيعات أرباح الأسهم فإن المساهمين يتلقون عدد محدد من الأسهم الإضافية تبعاً لمقتنياتهم، فمثلاً إذا أصدرت الشركة أرباح بنسبة 10% من الأسهم فإن المستثمرين سوف يحصلون على سهم واحد إضافي مقابل كل 10 أسهم مملوكة.
