تعتبر السندات أمان أكثر من الأسهم في الاستثمار، لكن بها مخاطر كثيرة، لذا علينا تحليل سوق السندات بعمق، وفهم بعض الأساسيات التي تساعدنا على فهم ومعرفة مخاطر السندات التي من الممكن أن تؤدي إلى خسائر مالية كبير على المستثمرين في هذا المجال، وذلك بسبب قيمة الأسهم تتعاكس مع أسعار الفائدة.
أي كلما زاد سعر السند كلما قلت الفوائد التي تعود عليه بسبب السندات المطروحة جديد، ويوجد العديد من الطرق للتحليل، وفي هذا المقال سنطرح لك مفهوم السندات، ومميزاته وعيوبه ومعرفة طرق تحليل السوق.
طرق تحليل سوق السندات
هناك عدة طرق لتحليل سوق السندات، أولًا لاطمئنان المستثمر على حال السندات التي قام بشرائها، وكذلك عن إدارة المخاطر التي من المحتمل أن تقع بها الجهة المصدرة للسندات، وسوف نستعرضها من خلال منصة انفست:
تسعير السندات
من أهم الطرق لتحليل السندات، وهي عملية تحديد قيم السندات في سوق السندات أو البورصة، حيث يعرف من خلالها المستثمر وضعه المالي مع الجهة المصدرة للسندات، مع العلم بأن أسعار السندات، وفوائدها تسير بطريقة عكسية تمامًا، بمعنى أنه إذا زاد سعر السند تنخفض الفوائد، والعكس صحيح؛ إذا انخفض سعر السند زاد سعر الفائدة.
فيعتمد تحليل السند من خلال سعره وتحديد قيمته، والفوائد العائدة عليه ومعدل القيمة الأسمية وهي سعر السند الأصلي الذي ستعيده الجهة المصدرة في السند.
مدة السندات
مدة السند هي المدة التي تعود فيها القيمة الرسمية للسند أي المبلغ الأصلي المدفوع، بالإضافة إلى الفوائد طيلة مدة السند، وتلك الفترة مدة السند يقيس فيها تأثر السند بتقلبات الأسعار والفوائد، فكلما زادت مدة السند كلما تأثر السند بهذه التقلبات.
فهذه الطريقة لتحليل سوق السندات تساعد المستثمرين على اختيار السندات المناسبة لاستثمارهم، ومعرفة مخاطر السندات والفوائد العائدة عليهم.
شاهد المزيد: ما هي أفضل استراتيجيات استثمار السندات؟
فروق أسعار السندات
الطريقة الثالثة في تحليل سوق السندات، وهي من الطرق المهمة نعمل على دراسة الفوائد من السندات المختلفة، والفرق بينهم من حيث المخاطر والربح، الفرق بين سندات الحكومة وسندات الشركة نفس تاريخ الاستحقاق، لكن بتعويض إضافي عن المخاطر التي من الممكن أن تمر بها الشركة؛ فيمكن أن تتأخر عن السداد، أو لا تستطيع في أسوء الظروف عكس السندات الحكومية.
فإذا توقع المستثمرون أن الشركة تمر بحالة تضخم يطلبون يطالبون بفوائد عالية خاصةً في السندات طويلة الأجل تكون فيها المخاطر أعلى بكثير.
مؤشرات السندات
هي أداة تعمل على قياس إحصائيات لأسعار السندات، والفوائد في سوق السندات، بما أن سوق البورصة يحتوي على العديد من السندات المختلفة منها الحكومي بأنواعه والشركات بأنواعها، لمعرفة المستثمرين أحوال السندات الخاصة بهم من خسارة ومكسب.
استراتيجيات السندات
هذه الطريقة في تحليل سوق السندات تعني أساليب اختيار المستثمر للسندات من حيث البيع والشراء لتحقيق هدفه من الاستثمار، وعلى حسب الاستراتيجية يجب أن يكون المستثمر على علم بالمخاطر التي من الممكن أن يمر بها، يعرف إلى أي مدى يريد سنده، العوائد شهرية أم سنوية.
مخاطر السندات
هي أن يواجه المستثمر بكل المخاطر المحتملة قبل شرائه للسندات، والخسائر التي من الممكن أن يمر بها مثل مشاكل في التضخم، انخفاض سعر الفوائد.
ما هي السندات؟
قبل الحديث عن تحليل سوق السندات يجب تعريف السند في البداية، وهو عبارة عن قرض يقدمه العميل أو المستثمر للجهة التي أصدرت له السند سواء كانت الحكومة، أو شركة فيها تتعهد الجهة برد قيمة السند الحقيقية بعد فترة والحصول على فوائد شهرية أو سنوية حسب الاتفاق.
أي أن المستثمر يقرض الحكومة أو الشركة مبلغ من المال على أن يرده بعد فترة تسمى تاريخ الاستحقاق، على أن ينال في هذه الفترة فوائد دورية تسمى (قسيمة).
أنواع السندات
هناك أنواع عديدة من السندات، مع العلم أن السندات الحكومية، وسندات الشركات تعتبر من أكبر (المقرضين) في سوق السندات، زمن أنواع السندات:
السندات الحكومية
السندات الحكومية تعتبر فئة واسعة منها الديون السيادية، بمعنى أن الدولة هي التي تستلف الأموال لنفسها وليس الأفراد، على سبيل المثال صندوق النقد الدولي أو البنك الدولي، وتدعم هذا النوع من الديون الحكومة المركزية، كما يعتبر أكثر الدول المصدرة لهذه السندات الحكومية الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وأوروبا.
سندات الوكالات وسندات شبه الحكومية
هي سندات تصدرها الوكالات بتكليف من الحكومة الحكومة المركزية، وذلك لدعم الإسكان ميسور الحال أو لتنمية المشاريع الصغيرة، ولكن هذه الوكالات مصدرة السندات بعضها تضمنها الحكومة المركزية أي يمكن للأخيرة سداد القرض بدلًا عنها، ويوجد وكالات لا تضمنها الحكومة المركزية.
سندات الحكومة المحلية
هذا النوع من السندات تصدرها الحكومة المحلية لحاجتها إلى تمويل المشاريع المعمارية في الدولة، على سبيل المثال بناء المدارس، وبناء الكباري والأنفاق، بناء الجسور.
سندات الشركات
من أشهر السندات في تاريخ البورصة، حيث تقوم الشركات باقتراض الأموال من سوق السندات أي تعرض الشركة القرض في صورة سندات على سوق السندات وبيعها للمستثمرين لتمويل المشاريع الخاصة بها.
أنواع سندات الشركات
سندات الشركات تنقسم إلى نوعين، وهما:
- سند تصنيفه استثماري، وهو على درجة عالية من الأمان والثقة للمستثمرين يوضح مقدرة الشركة على سداد قيمة السند الحقيقية فيما بعد.
- توجد سند تصنيفه مضاربي فتمر الشركة حينها بأزمة حيث أن درجة الأمان أقل من التصنيف الاستثماري، لذلك تعمل الشركات التي تكون سنداتها مضاربة على رفع سعر الفائدة كنوع من أنواع التعويض للمستثمرين في حالة التعثر والخسارة.
مميزات السندات
للاستثمار في السندات العديد من الفوائد، ومن أبرزها ما يلي:
الدخل الثابت
من أهم مميزات الاستثمار في السندات بفضل الفوائد التي تعود من السندات على فترات من الاستثمار، فتستطيع أن تتنبأ بدخلك من خلال أداة تسمى مدفوعات القسائم، تكون الخيار المثالي للأشخاص المتقاعدين والذين لا يريدون المخاطرة في العوائد.
الحفاظ على رأس المال
تتميز السندات بقدرتها على الحفاظ برأس المال من التقلبات السعرية عكس الأسهم، وخاصة المستثمرون الذين يتجنبون المخاطرة، لذلك ينجذب غليها المستثمرون أكثر لأنها الأكثر استقرارًا.
التنويع
تعمل السندات على التوازن بين استثماراتك، بما أن الاستثمار في السندات يعتبر أقل مخاطرة من الاستثمار في مصادر أخرى مثل الأسهم والذهب، كما تعمل السندات على تخفيف المخاطر أو الخسارة من تقلبات المصادر الاستثمارية الأخرى، وتعوض خسائرها.
اقرأ المزيد: دليل شامل حول التداول ومخاطر الأصول الرقمية
عيوب السندات
لما تمتاز به السندات من مميزات فهي أيضًا لها عيوب ناتجة عن المخاطر التي من الممكن أن تمر بها، ومن أهم هذه العيوب، مخاطر أسعار الفائدة تعتبر مخاطر أسعار الفائدة في العموم من أهم المخاطر عن تحليل سوق السندات، وذلك كلما ارتفعت أسعار الفائدة في السندات الجديدة تنخفض أسعار الفائدة في السندات القديمة والحالة ويرتفع أسعارها، ويترتب على ذلك وجود مخاطر كبيرة على سندات المستثمرين طويلة الأجل من تأثر عوائدهم بسبب الفوائد الجديدة وقد يتعرضون للخسارة إذا تم بيع السندات قبل فترة تاريخ الاستحقاق.
بعد معرفتنا عن تحليل سوق السندات فلديك فكرة كبيرة عزيزي العميل عن هذا المجال بشكل عام، يعود لك القرار في شأن الاستثمار بالسندات، بعد معرفة مخاطره التي من الممكن أن تمر بها ومميزاته وعليك الاختيار.
أسئلة شائعة
ما سبب العلاقة العكسية بين أسعار الفوائد للسندات وأسعار السندات؟
فكلما ارتفعت فوائد السندات الجديدة كلما تقل فوائد السندات القدينة أو الحالية وبالتالي يرتفع أسعارها وتكون أقل جاذبية للمستثمرين.
الفرق بين السندات والأسهم؟
عند شراء السند تكون دائن للجهة المصدرة للسند، أما الأسهم فعند شراءها تكون تمتلك جزء من الشركة.
