قد يبحث البعض عن أرباح الأسهم مقابل عوائد السندات لكي يتمكنوا من أخذ القرارات المناسبة لهم، حيث أن الأسهم تعرف بأنها حصص ملكية بشركة وتوفر أرباح أعلى وتكون مخاطرها أعلى، بينما السندات تمثل قروض تعود بدخل أو فائدة ثابتة بأقل العوائد والمخاطر، كما أن أرباح الأسهم تدفع بطريقة متغيرة تبعاً لأداء الشركة، بينما السندات تقدم دفعات فائدة ثابتة وتكون محددة بشكل مسبق، ومن الجدير بالذكر أن دمج السندات والأسهم بمحفظة استثمارية يساهم في تحقيق التوازن بين العوائد والمخاطر مما يقلل من التقلبات الإجمالية للمحفظة.
أرباح الأسهم مقابل عوائد السندات
يرغب الكثير من العملاء والمستثمرين في معرفة الفرق بين أرباح الأسهم مقابل عوائد السندات نظراً لأن السندات والأسهم تختلف في عدة جوانب ومنها العوائد والمخاطر التي يتوقعها المستثمرين، وبسبب هذه الاختلافات تحقق السندات والأسهم أهداف مختلفة بتوزيع الأصول، حيث أن امتلاك سهم يعني شراء حصة من الأسهم الخاصة بالشركات بينما السندات تعني شراء دين المصدر، ومن الجدير بالذكر أنه تميل عوائد الأسهم والسندات للتحرك باتجاهين متعاكسين فغالباً ما تؤدي عائدات السندات المنخفضة لارتفاع الأسهم والعكس صحيح.
كما أن الأسهم تمتاز بإمكانيات النمو غير المحدودة ولكنها تكون أكثر تقلب، أما السندات فهي استثمارات أكثر استقرار وتعود بدخل ولكنها أقل ربحية، بجانب أن السندات تكون أقل خطورة من الأسهم وبحالة الإفلاس يحصل حاملها أولاً على السداد، أما حاملي الأسهم فهم بأخر الصف ولا يحصلون عادة على أي شئ، بالإضافة إلى أن السندات توفر دخل ثابت يمكن التنبؤ به على هيئة دفعات منتظمة من الفائدة.
اقرا المزيد: صناديق الاستثمار المشتركة.. دليلك الشامل لتنويع محفظتك وتحقيق أهدافك المالية
الفروق الرئيسية بين السندات والأسهم
توفر السندات والأسهم طرق لتنمية الثروة ولكن كل منهم يتمكن من فعل ذلك بطرق مختلفة، لذا يهتم المستثمرين بمعرفة أرباح الأسهم مقابل عوائد السندات وسوف نوضح الفرق بين هذان النوعين من الاستثمار كما يلي:
الملكية مقابل الإقراض
عند شراء الأسهم فإنك تقوم بشراء حصة في ملكية الشركة، وذلك يعني أنك تستفيد من نجاح الشركة ويمكن أن تتميز بحقوق التصويت بالقرارات الأساسية، بينما شراء السندات فهو إقراض لحكومة أو شركة وبالمقابل هذه السندات تدفع لك فوائد على فترة زمنية ولكن ليس لديك أي حصة بالشركة.
العائدات
بصدد الحديث عن أرباح الأسهم مقابل عوائد السندات تأتي العوائد في الأسهم من ارتفاع قيمة رأس المال أي عندما يرتفع سعر السهم وتوزيعات الأرباح، بينما السندات توفر دخل يكون أكثر قابلية للتنبؤ ويعرف بالدخل الثابت، ويرجع ذلك لأنك تحصل على الفوائد المنتظمة وعند استحقاق السند يسترد رأس المال.
مستويات المخاطر
عندما يتعلق الأمر بمخاطر الاستثمار فإن الأسهم تعد أكثر خطورة من السندات نظراً لتقلبات السوق، وبالرغم من ذلك فإنها تسمح بتحقيق العوائد العالية، بجانب أن السندات تعد استثمار أكثر أمان ولكنها تأتي بعوائد قليلة، لذا فإن الخطر المتعلق بالأسهم مقابل السندات هو ما يدفع الكثير من المستثمرين لدمج كليهما بمحافظهم وذلك لتحقيق التوازن.
الآثار الضريبية
عادة ما تعد أرباح الأسهم ضريبة المكاسب الرأسمالية ويمكن أن تكون أقل من المعدلات العادية لضريبة الدخل، ومن جهة أخرى تفرض الضريبة كدخل عادي على فوائد السندات، كما أن بعض السندات البلدية يمكن أن تكون معفاة من الضرائب الولائية أو الفيدرالية مما يوفر الميزة الضريبية.
هيكل السوق
عادة تتداول الأسهم ببورصات منظمة مثل بورصة الباكستان والهند، حيث أن المعاملات المركزية تكون خاضعة للرقابة الصارمة، بينما السندات عادة ما تشترى وتباع من خلال التداول خارج البورصة أي أن الصفقات تبرم بشكل مباشر بين البائعين والمشترين بدون الحاجة للبورصة المركزية.
ما المقصود بالأسهم؟
لكي تتمكن من أخذ القرارات المستنيرة ينبغي عليك فهم الأسهم وكيف يمكن أن تتلائم مع استراتيجيتك المالية، حيث أن الأسهم هي عبارة عن استثمارات بحقوق الملكية وتمنحك الملكية الجزئية للشركة، فعند شراء الأسهم فإنك تمتلك حصة صغيرة من هذه الشركة، كما أن هدفك يكون هو الاستفادة من مكاسب رأس المال أي زيادة سعر السهم والأرباح التي توزع على المساهمين، ويرجع ذلك لأن امتلاك الأسهم يعني أن العوائد الخاصة بك تعتمد على نجاح الشركة وأدائها وظروف السوق، فعند نمو الشركة ترتفع قيمة الأسهم مما يسمح لك بتحقيق الربح، أيضاً قد يقل قيمة استثمارك إذا كان أداء الشركة لا يحقق المستوى المطلوب أو انخفض في السوق.
ما هي السندات؟
السندات هي أدوات دين تقرض بموجبها كمستثمر الحكومات أو الشركات لمدة محدودة، ويتعهد بالمقابل مصدر السند لدفع الفوائد الدورية وسداد أصل السند عند استحقاقه، بجانب أن مخاطر السندات ترتبط بشكل رئيسي بأسعار الفائدة والجدارة الائتمانية للجهة المصدرة، فعند ارتفاع أسعار الفائدة يميل سعر السندات الحالية للانخفاض، وإذا كانت الجهة المصدرة ذو موثوقية قليلة فإن احتمال التخلف عن السداد يزداد مما يعني أنها لا تتمكن من سداد دينك.
كما أن السندات تعد استثمارات ذو دخل ثابت وتكون مخاطرها أقل من الأسهم، ولكنها لا تخلو من المخاطر وقد يواجه حاملين السندات مخاطر متعلقة بها ومنها تقلبات أسعار الفائدة التي يمكن أن تؤثر على أسعار السندات وتؤدي لتخلف المصدر عن سداد مدفوعاته، وبالرغم من ذلك فإن المدفوعات الثابتة للفائدة تجعل السندات أكثر أمان للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار.
أنواع السندات
بعد أن تعرفنا على ما هي السندات وأرباح الأسهم مقابل عوائد السندات سوف نتعرف على بعض الأنواع الشائعة للسندات كما يلي:
- السندات الحكومية التي تصدرها الحكومات الوطنية وتعد أكثر الاستثمارات أمان، ويرجع ذلك بفضل دعم الحكومة لها، وبالرغم من انخفاض مخاطرها إلا أنه عادة تكون عوائدها قليلة مما يجعلها مثالية لجميع المستثمرين المحافظين.
- سندات الشركات التي توفر عوائد أعلى مقارنة بالسندات الحكومية، ولكن قد تكون مخاطرها أكبر، حيث أن الشركة قد تتخلف عن سداد مدفوعاتها عند مواجهة الصعوبات المالية، لذا فإن هذه السندات تناسب المستثمرين الراغبين بتحمل مخاطر كبيرة مقابل الحصول على عوائد أفضل.
- السندات البلدية التي تصدرها الحكومات المحلية، وتأتي غالباً بمزايا ضريبية ومنها الإعفاء من الضرائب الفيدرالية، كما أن هذه السندات توفر مستوى متوسط من المخاطر وتكون جذابة للمستثمرين الراغبين باستثمار معفي من الضرائب.
اقرا المزيد: الفرق بين الأسهم والسندات مفتاحك لفهم عالم الاستثمار والتحكم بمخاطره
في الختام قد علمنا أرباح الأسهم مقابل عوائد السندات وما هي الأسهم والسندات والفرق بينهم لمساعدتك في أخذ القرارات المستنيرة بشأن الاستثمار الذي ترغب به ويناسب احتياجاتك وأهدافك.
أسئلة شائعة
هل السندات أقل مخاطرة من الأسهم؟
نعم، تعد السندات بوجه عام أقل خطورة من الأسهم، وتصنف سندات الخزانة الأمريكية من أكثر الاستثمارات الآمنة بالعالم وتخلو من مخاطر التخلف عن السداد، بينما الأسهم توفر أعلى العوائد المحتملة ولكنها تأتي مع مخاطر عالية.
كيف يتم احتساب نسبة ربح السهم؟
يمكن حساب ربح السهم من خلال قسمة صافي الربح الخاص بالشركة على عدد الأسهم المصدرة.
ما هو الفرق بين السندات والأسهم؟
الأسهم هي عبارة عن حصص ملكية بشركة وتوفر المكاسب المحتملة الرأسمالية، بينما السندات هي القروض التي تقدمها لشخص ما وتضمن الدفعات الثابتة من الفائدة، كما أن الأسهم تعد أكثر خطورة من السندات ولكنها تحقق العوائد العالية، بجانب أن السندات أكثر أمان وتكون عادة عوائدها أقل.
