تعتبر توزيعات الأرباح في السوق السعودي جانب رئيسي من الاستثمار بالأسهم ويكون لها دور فعال بعوائد المستثمرين، حيث أنها جزء من أرباح الشركة تدفع للمساهمين، فإذا كان لديك سهم بشركة فأنت مساهم فيها، وذلك يعني أنك تملك جزء صغير من هذه الشركة، وإذا نجحت الشركة وحققت أرباح يمكن أن تقرر توزيع جزء من ذلك الربح على كافة مساهميها وهو ما يعرف بتوزيع الأرباح، كما أن هذه التوزيعات تسمح للمساهمين بفرصة للاستفادة من النجاح المالي للشركة بشكل مباشر بدون الحاجة لبيع أسهمهم، بجانب أن مبلغ وطريقة توزيع الأرباح يتم اقتراحها من خلال مجلس إدارة الشركة وينبغي أن يوافق المساهمين عليها.
توزيعات الأرباح في السوق السعودي
تعد توزيعات الأرباح في السوق السعودي هي عبارة عن نظام لتقاسم الأرباح على المساهمين ويوفر دخل منتظم من استثماراتهم، بجانب أنها تتمتع بعدة مزايا تتمثل في توفير دخل ثابت للمستثمرين كونها مؤشر قوى على الاستقرار المالي، أيضاً يمكن زيادة رأس المال من خلال إعادة استثمارها، بالإضافة لدورها بالتحوط ضد التضخم والتقليل من تقلبات المحافظ الاستثمارية، لذا تعد الأسهم التي توزع أرباح علامة على قوة ورسوخ الشركات الموزعة لها.
كما أن توزيعات الأرباح ينظر إليها بالأساس على أنها مكافآت ولاء إلى المساهمين، حيث أن الشركات التي توزع الأرباح تدفع جزء صغير من أرباحها للمستثمرين وذلك يتم بشكل سنوي أو ربع سنوي أو شهري، بجانب أن توزيعات الأرباح قد تأتي على هيئة أسهم إضافية أو نقد، وبكلتا الحالات عدد الأسهم التي تمتلكها بالشركة كلما يزداد تزيد حصتك من الأرباح.
من الجدير بالذكر أن أغلب الشركات المتداولة بالبورصة لا تدفع توزيعات الأرباح، نظراً لأنه يوجد شروط لذلك منها أن تكون الشركة مربحة، بجانب أن الشركات الجديدة والصغيرة تميل للاستفادة من أرباحها للتطوير والبحث والتوسع، لذا فإن توزيعات الأرباح تعد علامة للشركات الراسخة الكبيرة وقوة تدفقاتها النقدية، ومن خلال توزيعات الأرباح للمساهمين تجعل أسهمها أكثر جاذبية.
العوامل المؤثرة على توزيعات الأرباح في السوق السعودي
يوجد بعض العوامل الهامة المؤثرة على توزيعات الأرباح في السوق السعودي وينبغي معرفتها وأخذها بعين الاعتبار، ومن أبرز هذه العوامل ما يلي:
- ربحية الشركة حيث أن نسبة الأرباح الموزعة تعتمد على صافي أرباح الشركة.
- ينبغي أن تتوفر سيولة كافية للشركة وذلك لتغطية جميع التزاماتها.
- جزء من الأرباح يتم تخصيصه لتكوين الاحتياطي النظامي.
مميزات توزيعات الأرباح في السوق السعودي
تتسم توزيعات الأرباح في السوق السعودي بعدة مزايا رائعة تتمثل فيما يلي:
- الدخل المنتظم والثابت حيث أن الأرباح توفر مصدر مستقل وثابت للدخل بعيداً عن التقلبات بسعر السهم، وذلك يفيد بفترات الركود الاقتصادي أو الباحثين عن السيولة المستمرة.
- الشركات التي توزع أرباح بانتظام تكون غالباً مستقرة وراسخة مالياً وتمتلك تدفقات نقدية قوية.
- المستثمرين يمكنهم إعادة استثمار الأرباح لشراء أسهم إضافية بنفس الشركة أو أسهم أخري، وذلك يعزز من زيادة قيمة رأس المال والعائد التراكمي على المدى البعيد.
- الحماية من التضخم نتيجة زيادة الأرباح بصفة دورية، حيث أنها تعد أصول مالية لحماية الأموال من التأثر بالتضخم، وتساعد بزيادة الدخل والحفاظ على القوة الشرائية الخاصة برأس المال.
- أسهم توزيعات الأرباح تكون أقل تقلب مما يجعلها خيار آمن لتقليل المخاطر المحتملة بالمحافظ الاستثمارية.
- توزيعات الأرباح تجعل الأسهم أكثر جاذبية لجميع المستثمرين بالدخل كالمتقاعدين، بجانب تحفيزهم على الاحتفاظ بالاستثمار بدلاً من بيعه.
شاهد أيضًا: تحديات وفرص الاستثمار في عام 2025 وأهم صناديق الاستثمار
عيوب توزيعات الأرباح
بالرغم من المزايا العديدة لتوزيعات الأرباح في السوق السعودي إلا أنه يوجد بعض العيوب التي ينبغي وضعها في الاعتبار، ومن أبرزها ما يلي:
- العبء الضريبي حيث أن الأرباح تخضع للضريبة مما يقلل من العائد الصافي.
- سعر السهم ينخفض في تاريخ استحقاق الأرباح وغالباً ما يكون هذا الانخفاض بمقدار قيمة الأرباح.
- عدم توفر الضمانات حيث أنه لا يوجد ضمان لمدفوعات الأرباح ويمكن تعليقها أو تخفيضها بأي وقت.
- فرص نمو ضائعة نظراً لأن الشركات التي تدفع أرباح عالية قد تستثمر أقل في التوسع والنمو.
- قد يؤدي التركيز الشديد على الأسهم الخاصة بتوزيع الأرباح لتقليل تنويع المحفظة الاستثمارية.
- الأعباء الإدارية حيث أنه يوجد حاجة لإدارة الأرباح وفرض الضرائب عليها وذلك يعني القيام بالعديد من الأعمال.
استراتيجية توزيع الأرباح
تعد استراتيجية توزيع الأرباح نهج استثماري يستثمر المستثمرين فيه بأسهم الشركات التي توزع أرباح بشكل مستمر، ويكون الغرض الأساسي من هذه الاستراتيجية هو خلق مصدر دخل متنامي ومستقر بجانب السعي لتنمية رأس المال، وسوف نوضح المبادئ الرئيسية لهذه الاستراتيجية كما يلي:
- التركيز على الأرباح حيث أن المستثمرين يختارون أسهم في الشركات التي توزع أرباح بانتظام، وهذه الشركات تتميز عادة بالتدفقات المستقرة للأرباح والمركز المالي القوي.
- عائد الأرباح الذي يعد عامل هام باختيار الأسهم ذو العائدات، ويشير لنسبة الأرباح السنوية إلى السعر الحالي للسهم، كما أن عائد الأرباح المرتفع يعتبر مؤشر على مصدر الدخل الجذاب.
- نمو الأرباح الذي ينظر إليه المستثمرين بجانب التوزيعات الحالية للأرباح، حيث أنه قدرة الشركة على زيادة توزيعاتها مع مرور الوقت، كما أن الشركات التي تزيد أرباحها بشكل مستمر غالباً يشير ذلك لحسن إدارتها وقوتها المالية.
- يتم غالباً إعادة استثمار الأرباح المستلمة بأسهم إضافية، وذلك لتعظيم نمو المحفظة والاستفادة من الفائدة المركبة.
تعريف الأسهم الموزعة للأرباح
الأسهم الموزعة للأرباح تعرف بأنها أسهم الشركات التي توزع جزء من أرباحها على المساهمين بصفة دورية، وهذه التوزيعات قد تتم بشكل سنوي أو نصف سنوي أو ربع سنوي، كما أن هذه الأرباح الموزعة تنقسم لعدة أنواع من أبرزها ما يلي:
- الأرباح النقدية وتعد النمط الأكثر شيوعاً ويقصد بها دفع الأرباح بشكل نقدي للمساهمين تبعاً لحصة كل منهم في عدد الأسهم.
- أرباح الأسهم حيث أن الأرباح الموزعة بهذه الحالة تأتي بصورة أسهم إضافية، فمثلاً إذا كانت أرباح الأسهم 7% فإن ذلك يعني أن المستثمر يتلقي 7 أسهم مضافة مقابل كل 100 سهم.
- أرباح العقارات وهو نمط غير شائع في توزيعات الأرباح، حيث أن الشركة تقوم بتوزيع أصولها على المساهمين مثل العقار أو المعدات بدلاً من الأسهم أو النقد.
اقرأ المزيد: أهم العوامل المؤثرة في أسعار الأسهم اليوم.. وعوامل توقع ارتفاع أسعارها
قد تكون توزيعات الأرباح في السوق السعودي فعالة نظراً لأنها تتمتع بالكثير من المزايا وتجمع بين الدخل المنتظم والثابت ونمو رأس المال على المدى البعيد.
اسئلة شائعة
هل ينخفض سعر السهم بعد توزيع الأرباح؟
نعم، حيث أنه عند دفع الأرباح تتأثر قيمة الشركة بشكل تلقائي نظراً لأن النقد الذي تم توزيعه على شكل أرباح لم يعد ملك الشركة، لذا ينخفض سعر السهم بعد توزيع الأرباح.
ما هي نسبة توزيع الأرباح؟
تعرف نسبة توزيع الأرباح أحياناً باسم نسبة التوزيع، كما أنها المقياس المالي الذي يساهم في فهم إجمالي أرباح جميع الأسهم المدفوعة للمساهمين وذلك مقارنة بصافي دخل الشركة.
ما هي طرق توزيع الأرباح؟
يوجد طرق متعددة يمكن استخدامها والاعتماد عليها في توزيع الخسائر والأرباح بين الشركاء ومنها التوزيع بالتساوي والنسب الثابتة المتفق عليها والتوزيع بعد خصم مكافآت ورواتب الشركاء وحسب نسبة حصص الشركاء برأس المال.
