يرغب العديد في التعرف على كيفية قراءة توزيعات الأرباح لأنها تعتبر جزء من أرباح الشركة يتم إعادة توزيعه على المساهمين، وتعتبر مؤشر ضروري على صحة الشركة المالية واستقرارها، ولكي يتم قراءة الأرباح بشكل صحيح، يلزم التركيز على مجموعة من العناصر الأساسية منها العائد على التوزيعات ونسبة التوزيع وتاريخ الإعلان والتوزيعة، حيث أن تلك البيانات تعكس قدرة الشركة على تحقيق أرباح مستدامة ومكافأة المستثمرين، وفهم توزيعات الأرباح يساعد المستثمرين على تقييم الأسهم المناسبة للاستثمار طويل الأجل، خصوصاً بالشركات ذات العوائد المستقرة، حيث يجب مقارنة توزيعات الأرباح مع أداء السهم العام وتحركات السوق لضمان اتخاذ قرارات مالية مدروسة.
كيفية قراءة توزيعات الأرباح
قراءة توزيعات الأرباح تعتبر جزء أساسي من تحليل الاستثمار في السوق المالي، خصوصاً بالنسبة إلى المستثمرين الذين يبحثون عن دخل منتظم، حيث أن العملية تبدأ من خلال فهم أهم البيانات المرتبطة بالتوزيعات التي منها تاريخ الإعلان الذي تعلن الشركة فيه عن نيتها توزيع أرباح، إضافة إلى تاريخ الاستحقاق الذي يساهم في تحديد من يحق له الحصول على التوزيع من المساهمين.
كما يجب الانتباه إلى “تاريخ الانفصال عن التوزيع، حيث أنه يعتبر اليوم الذي يتم تحديد الأحقية فيه، كما يجب امتلاك السهم من قبله لكي يتم الحصول على التوزيع، إضافة إلى أنه يجب التعرف على تاريخ الدفع وهو الموعد الذي يتم تحويل الأرباح فيه إلى المستثمر.
من الضروري أن يتم تحليل قيمة التوزيع لكل سهم ونسبة العائد من الأرباح، وهي التي تساهم في ظهور مدى ربحية السهم من حيث التوزيعات مقارنة بسعره السوقي، حيث أن تلك البيانات تساعد المستثمر على اتخاذ قرار مدروس بخصوص الاحتفاظ بالسهم أو شرائه، على حسب استقرار التوزيعات وقيمتها.
اقرا المزيد: ما هي أسواق المال وتوجهات الاقتصاد الرقمي؟
كيفية تقييم توزيعات الأرباح؟
بعد أن تعرفنا على طريقة كيفية قراءة توزيعات الأرباح، سوف نتحدث من خلال ما يلي عن بعض النسب التي يمكن أن تساعد المستثمر على تقييم جودة الأسهم التي يتم توزيعها للأرباح:
أرباح للسهم الواحد
توزيعات الأرباح لكل سهم تعتبر المبلغ الذي تعمل الشركات على توزيعه لكل سهم يكون لدى المستثمر، حيث يجب تتبع ذلك الرقم لكي يتم تحديد الشركات التي تتمكن من زيادة الأرباح الخاصة بها مع مرور الوقت، كما أن عائد السهم الزائد يدل على أن الشركة تتمكن من زيادة مكاسبها مع مرور الوقت.
العائد الربحي
يعتبر عائد توزيع الأرباح النسبة المئوية التي تم دفعه بتوزيعات الأرباح من قبل شركة مقابل كل دولار يتم استثماره بالأسهم الخاصة بها، مثال على ذلك، في حالة أن كان سعر السهم يبلغ 100 دولار وقامت الشركة بدفع مكاسب تبلغ 2 دولار لكل سهم، فإن عائد المكسب يصل إلى نسبة 2٪.
عائد توزيعات الأرباح المستثمرين يساهم في توقع نسبة الدخل الذي يتمكنون من توقعه مقابل كل دولار يستثمر مكاسبه، وبالنسبة إلى أنك مستثمر، العائد العالي سوف يضمن لك عائد صحي للاستثمار الخاص بك، وذلك ما يدل على أن الشركة تتميز بصحة جيدة من الجانب المالي.
وعلى الرغم من هذا يلزم على المستثمر أن يكون حذر من العوائد العالية بصورة غير عادية، حيث يمكن أن تكون علامة على أن سعر السهم يمكن أن يقل بشكل هائل، أو علامة على أن الشركة تحاول جذب المستثمرين الذين سوف يساهمون في تعزيز سعر السهم، حيث إن عائد توزيعات الأرباح بنسبة 2٪ -4٪ يعد سليم، كما أن أي شيء يرتفع عن 6٪ يلزم مراقبته بدقة.
توزيع نسبة الأرباح
نسبة توزيع الأرباح هي عبارة عن النسبة المئوية لمكاسب الشركة التي تقوم بدفعها باعتبارها أرباح، حيث يتم حسابها من خلال قسمة الأرباح السنوية الإجمالية على الأرباح السنوية الإجمالية.
تتمكن الشركات الكبيرة بالصناعات المستقرة من تكبد نسب مدفوعات مرتفعة، وفي نفس الوقت يلزم أن تتميز الشركات العاملة بالصناعات المتغيرة بنسب مدفوعات قليلة، حيث أن نسبة توزيع الأرباح التي تصل إلى 50٪ أو أقل تعتبر مستدامة وصحية، وبالمقابل نسبة الدفع التي ترتفع عن 70٪ تعد مليئة بالمخاطر ويمكن أن لا يتم تحملها، فلذلك يجب على مستثمرين توزيعات الأرباح أن يسعون لتحديد الأسهم التي تتميز بنسب مدفوعات صحية وليس بالضرورة نسب مدفوعات مرتفعة.
شاهد أيضًا: مفهوم الاستدامة في الاستثمار وأهميتها
ما هي مميزات توزيعات أرباح الأسهم
بعد أن تعرفنا على طريقة قراءة توزيعات الأرباح، سوف نتعرف على أهم مميزات توزيعات الأرباح التي تتمثل في ما يلي:
- الدخل بشكل دائم، حيث إن توزيعات مكاسب الأسهم تساهم في توفير تدفق ثابت للمستثمر من الدخل السلبي، وخذا يكون مفيد بالنسبة إلى كل الباحثين عن الدخل الثابت أو المتقاعدين:
- زيادة رأس المال بسبب أن الحصول على توزيعات أرباح الأسهم يكون سبب في زيادة عدد الأسهم التي تكون لدى المستثمر، وهذا يمكن أن يساهم في نمو رأس المال مع مرور الوقت، خصوصاً في حالة أن تم إعادة استثمار الأرباح، وذلك ما يساهم في خلق تأثير مركب.
- دخل توزيعات الأرباح يمكن أن يساهم في توفير الحماية من التقلبات التي تحدث بالسوق.
اقرأ المزيد: ما هي أفضل طريقة الاستثمار في الاسهم الامريكية؟
أنواع توزيعات أرباح الأسهم
تقرر الشركات النسبة المئوية من الأرباح الخاصة بها التي تعمل على تخصيصها لكي يتم مكافأة المساعدين لها، وتوزيع مكاسب وأرباح الأسهم، إضافة إلى تحديد الطرق التي يدفعون بها تلك الأرباح، وبعد ذلك يتم تقديمها للتصويت والإجماع، حيث هناك أنواع كثيرة من توزيعات أرباح الأسهم التي تتمثل في ما يلي:
- توزيعات نقدية تعتبر أكثر الأنواع انتشاراً، حيث تعمل الشركة على دفع مبلغ نقدي لكل سهم يملكه المستثمر.
- توزيعات منتظمة يتم منحها بمواعيد دورية سواء ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي، حيث أنها تدل على استقرار الشركة وأربحاها.
- إضافة إلى توزيعات خاصة وهي تعتبر غير منتظمة يتم صرفها عند تحقيق أرباح استثنائية، وفي الغالب تستخدم مرة واحدة.
- توزيعات الأسهم حيث تمنح الشركة أسهم إضافية للمساهمين بدل من النقد، كما أنها تفيد الشركات التي ترغب في الحفاظ على السيولة.
- كذلك توزيعات عينية يتم تقديمها على شكل أصول أو ممتلكات بدل من النقد أو الأسهم، وتعتبر نادرة الاستخدام وتحدث بظروف خاصة.
- إعادة شراء الأسهم تساهم في التقليل من عدد الأسهم المتاحة، وذلك ما يرفع قيمتها.
إلى هنا نكون وصلنا إلى ختام مقالنا الذي من خلاله تم التعرف على كيفية قراءة توزيعات الأرباح، إضافة إلى أننا تعرفنا على أبرز التفاصيل الضرورية والهامة حول توزيعات الأسهم.
الأسئلة الشائعة
ما المقصود بتوزيعات الأرباح؟
هي عبارة عن أرباح تعمل الشركة على توزيعها على مساهميها، إما تكون بشكل نقدي أو على شكل أسهم إضافية.
ماذا تعني نسبة التوزيع؟
تعتبر النسبة المئوية من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المساهمين، مثال نسبة 60% تعني أن 60% من الأرباح ويتم توزيع و40% يتم إعادة استثمارها.
متى يجب شراء السهم للحصول على توزيعات الأرباح؟
يلزم شراء السهم من قبل تاريخ الاستحقاق، وذلك لأن المالكين بعد هذا التاريخ لا يتمكنون من الحصول على التوزيعات.
