معايير اختيار الأسهم النمو | دليل شامل حول أسهم النمو

إذا كنت ترغب في التعرف على أهم معايير اختيار الأسهم النمو لمساعدتك في البدء بالاستثمار، فيجب عليك أولاً تحديد أسهم النمو والبحث عن الشركات التي تمتلك إمكانات نمو قوية، وتكون عادة هذه الشركات بقطاعات واعدة، مثل الخدمات الرقمية أو الطاقة المتجددة والتكنولوجيا، أيضاً ينبغي البحث عن الشركات التي تتميز بنمو عالي في الأرباح والإيرادات والتقييمات السعرية المرتفعة نسبياً

إلى جانب أنها توجه لإعادة استثمار الأرباح بدلاً من القيام بتوزيعها، كما أن أسهم النمو تتسم بأنها أسهم ذو مخاطر عالية ولكن يمكنها تحقيق العائدات المرتفعة وبالتالي تضيف قيمة كبيرة للمحفظة، وذلك تبعاً للمبدأ القائم على أنه كلما ازدادت المخاطر يزداد العائد على الاستثمار ولكن يوجد أسس يلزم معرفتها قبل البدء بالاستثمار بأسهم النمو.

ما المقصود بالاستثمار بأسهم النمو 

قبل البدء في التعرف على أهم معايير اختيار الأسهم النمو سوف نوضح ما المقصود بأسهم النمو، حيث إن الاستثمار بأسهم النمو يعد من الاستراتيجيات الفعالة المتبعة لزيادة رأس المال بطريقة سريعة، ويرجع السبب بذلك أن أسهم النمو تشهد عادة ارتفاع أسعارها يفوق متوسط الارتفاع بالسوق، بجانب أن السبب الأساسي الذي يقف وراء تحقيق هذه الأسهم ارتفاع يفوق متوسط ارتفاع السوق؛ هو أنه عادة تتمتع أسهم النمو بالميزة التنافسية الخاصة بها مما يتيح لها بالسيطرة على جزء من السوق كبير، ويصعب فيه منافستها وتحقيق الأرباح الجيدة، بجانب أنها تحقق تدفقات قوية نقدية بمعدلات عالية عن متوسطات السوق مثل أسهم شركة فيسبوك أو أمازون.

كما أن أسهم النمو هي أي حصة بشركة يتوقع أن تنمو بمعدل أعلى من متوسط النمو للسوق، وبشكل عام هذه الأسهم لا تدفع أرباح حتى تتمكن من تسريع النمو على المدى القصير، ويكون مصدر هذه الأسهم عادة شركات ترغب بإعادة استثمار الأرباح التي يتم جمعها، وعند الاستثمار بأسهم النمو يأمل المستثمرين بالاستفادة من مكاسب رأس المال عندما يقررون بالنهاية بيع أسهمهم بالمستقبل، أيضاً تكون غالباً أسهم النمو شركات حديثة أو صغيرة بالأسواق، أو من فئة الشركات المستفيدة من اضطراب الأسواق بصرف النظر عن عمرها أو حجمها.

معايير اختيار الأسهم النمو

سوف نتعرف على أبرز معايير اختيار الأسهم النمو التي تساعدك في البدء بالاستثمار واختيار الأسهم الجيدة لتحقيق أفضل العوائد كما يلي: 

• نمو الأرباح والإيرادات، وذلك من خلال البحث عن الشركات التي تحقق نمو مستمر في الأرباح والإيرادات، ويجب أن يكون ذلك النمو بنسبة 10% تقريباً أو أكثر سنوياً، أيضاً ينبغي التحقق أن نمو الأرباح ليس مدفوع بعوامل غير مستدامة أو مؤقتة.
• نسبة السعر للأرباح P/E، حيث إنه عادة يتم تداول أسهم النمو بنسبة P/E تكون أعلى من أسهم القيمة، ولكن ينبغي مقارنة هذه النسبة بمتوسطات الشركات والقطاع المماثل، أيضاً يمكن أن تشير نسبة P/E العالية إلى أن السوق يتوقع نمو قوي بالمستقبل.
• العائد على حقوق الملكية ROE، والتي تعكس مدى كفاءة الشركة باستخدام أموال المساهمين حتى يتم تحقيق الأرباح، لذا قم بالبحث عن الشركات ذو ROE المستقر والعالي.

عوامل اختيار أسهم النمو 

في إطار الحديث عن معايير اختيار الأسهم النمو، نشير إلى وجود عوامل تؤثر على عملية الاختيار، ومن أبرزها ما يلي:

• التحليل الرئيسي، وذلك من خلال القيام بتحليل البيانات المالية للشركة، ومنها بيان الخسائر والأرباح، وبيان التدفقات النقدية والميزانية العمومية، أيضاً ينبغي البحث عن الشركات ذات الميزانيات القوية العمومية والإدارة الفعالة وهيكل رأس المال السليم.
• معدل دوران المخزون، حيث إنه يشير لمدى كفاءة الشركة بإدارة مخزونها، ويكون عادة المعدل المرتفع مؤشر إيجابي على إدارة الشركة.
• هوامش الربح تعتبر من أحد معايير اختيار الأسهم النمو الهامة، والتي ينبغي أخذها بعين الاعتبار، لذا قم بالبحث عن الشركات ذو هوامش الربح المتزايدة أو المستقرة، ايضاً قد تشير الهوامش المتسعة لقدرة الشركة على زيادة أرباحها.
• إعادة استثمار الأرباح نظراً لأن شركات النمو تقوم عادة بإعادة استثمار أغلب أرباحها بالتطوير والبحث والتسويق والتوسع بدلاً من القيام بتوزيعها على المساهمين، وذلك يشير على أن الشركة تقوم بالتركيز على النمو المستقبلي. 
• قطاع الشركة، حيث إنه يجب البحث عن الشركات بالقطاعات التي تشهد نمو قوي مثل الذكاء الاصطناعي، والخدمات الرقمية، والطاقة المتجددة، والتكنولوجيا.

استراتيجيات التحوط عند الاستثمار بالأسهم 

بصدد الحديث عن معايير اختيار الأسهم النمو تعد استراتيجية التنويع في المحفظة الاستثمارية من المبادئ الهامة التي ينبغي أن يداوم المستثمر عليها بأي مجال خاصة عند الرغبة بالاستثمار بأسهم النمو، ويوجد مجموعة من الطرق التي تساعد المستثمرين في تقليل المخاطر ومنها ما يلي: 

• عقود الخيارات التي تمنح الحق لحاملها وليس الالتزام ببيع أو شراء الأداة المالية بالمستقبل وذلك بناء على المستويات السائدة في الأسعار ولكن قبل الانتهاء من تاريخ عقد الخيار.
• مؤشر VIX، هو المؤشر الذي من شأنه قياس تقلب الأسعار بالأسواق المالية، ونظراً لأن تلك التقلبات تميل للزيادة؛ عندما تنخفض أسعار الأصول؛ فإن الاحتفاظ بمركز ذو أمد طويل في VIX Futures، يمكن أن يساهم في موازنة تقلبات الخسارة، والربح بمحفظتك.
• الأسهم الدفاعية وهي التي تحتفظ بقيمتها أثناء فترات تراجع السوق مثل قطاع الرعاية الصحية والمرافق والسلع الاستهلاكية الرئيسية، حيث إن هذه القطاعات تتميز بمرونتها أثناء حالات عدم اليقين الاقتصادي، ويرجع ذلك لسبب كون هذه الأسهم تنتمي لشركات توفر منتجات هامة لأفراد المجتمع.

مميزات أسهم النمو 

استكمالاً لحديثنا عن معايير اختيار الأسهم النمو، سوف نتعرف على أبرز المميزات التي تتمتع بها أسهم النمو وهي كما يلي:

• تتميز أسهم النمو بأنها توفر معدل عائد مرتفع، وذلك كخيار استثماري ذو أجل طويل.
• تكون هذه الأسهم عادة رائدة بالسوق، بالتالي تتمكن من تحقيق العوائد الثابتة التي تؤدي لزيادة أرباح المساهمين.
• في العادة لا تتطلب أسهم النمو استثمار رأسمالي ضخم، كما يتوفر للمستثمرين خيار زيادة تعرضهم لهذه الأسهم تدريجيًا، وذلك عند حصولهم على الكثير من الأموال للاستثمار. 

أنواع الأسهم 

يوجد أنواع عديدة من الأسهم التي يمكن استخدامها في الاستثمار، والتداول وتتشابه فيما بينها بخصائص متعددة، ومن أبرز هذه الأنواع ما يلي: 

• الأسهم العادية التي تعتبر من أكثر الأسهم الشائعة بالاستثمار وتمنح حاملها العديد من الامتيازات الإدارية مثل المشاركة بانتخاب مجلس الإدارة وتخطيط الاستراتيجيات المختلفة للشركة، وتزداد بطبيعة الحال قيمة الأسهم العادية كلما شهدت الشركة زيادة في أرباحها أو نمو بنشاطها.
• الأسهم المفضلة أو الممتازة التي تشبه السندات نظراً لتوفر تاريخ استحقاق محدد لها، حيث يصدر هذا النوع من الأسهم بقيمته الاسمية، ثم يمكن استرداده عند الاستحقاق، وتتميز هذه الأسهم بخصائص عديدة منها أن المخاطرة تكون أقل من الأسهم العادية.
• أسهم النمو التي ترجع للشركات التي تحافظ على المستوى الثابت والمتزايد من النمو، ولا يعد شراء هذه الأسهم أمر سهل بسبب ارتفاع أسعارها بشكل مبالغ، بجانب أنها غير ملائمة أو مربحة للكثير من المستثمرين.
• أسهم القيمة، ويلجأ لهذا النوع من الأسهم المستثمرين الذين لا يفضلون المخاطرة، لذا نجد أن هذه الأسهم تكون أقل تكلفة وذلك مقارنة بأسهم النمو وترجع للشركات المستقرة بشكل نسبي بالسوق.

قد تكون أسهم النمو خيار جيد لتحقيق الزيادة في رأس المال الخاص بالمستثمر لذا يجب عليك التعرف على أهم معايير اختيار الأسهم النمو، ولكن ليس من الحكمة أن المحفظة الاستثمارية تكون كلها عبارة عن أسهم النمو لأن لا يحقق ذلك مبدأ التنويع بين الأسهم مما يزيد من المخاطر.

الأسئلة الشائعة: 

كيف اشتري أسهم النمو؟

يمكنك شراء أسهم النمو من خلال أي من منصات الاستثمار، مثل منصة eToro.

ما هي قاعدة 357 في الأسهم؟

قاعدة 357 في الأسهم تتمثل في ثلاثة مبادئ وهي:

• لا تخاطر بأكثر من 3% من إجمالي رأس المال.
• لا تتجاوز 5% من إجمالي المخاطرة لجميع الصفقات.
• تحقق من أن نسبة ربح الصفقة تتجاوز الـ 7%.